บล.บัวหลวง:
SC – สาระสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ 1Q23
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์บ่ายวันนี้ สาระสำคัญเป็นบวก บริษัทยังคงมั่นใจภาพใน 2Q-4Q23 โดยจะเห็น activity เข้ามามากขึ้นมากที่สุด และจะเป็น ไตรมาสที่ดีที่สุดของ SC ในปีนี้
ทั้งนี้ เราคงประมาณการกำไรหลักทั้งปี 2023 ที่ 2.7 พันล้านบาท (โต 4% YoY, ใกล้เคียงกับตลาด)
Highlights:
- ในไตรมาส 2 บริษัทมีแผนเปิดตัวโครงการ 8 โครงการใหม่ มูลค่ารวมกว่า 1.6 หมื่นล้านบาท (7 โครงการแนวราบ มูลค่า 1.0 หมื่นล้านบาท และอีกหนึ่งโครงการแนวสูงมูลค่า 6 พันล้านบาท)
- ปลายเดือนมิถุนายน จะมีการเปิดตัวโครงการ 95E1 (Ninety-Five East One) เป็น โครงการระดับ super luxury ระดับราคา 100 ล้านบาทขึ้นไป บริษัทคาดว่าจะได้รับผลตอบรับเชิงบวกต่อโครงการนี้ 50% take up rate (5 ยูนิตจาก 10 ยูนิต)
- คอนโดแบรนด์ใหม่ที่จะเปิดตัวปลายเดือนมิถุนายนนี้จะเป็นแบรนด์ COBE (CO – BEING Community) โดยจะประกอบไปด้วย 9 อาคาร 1,620 ยูนิต โดยโปรเจคนี้จะโฟกัสไปในกลุ่ม Z-Gen ด้วยระดับราคาที่เริ่มต้นที่ 2.4 ล้านบาท/ยูนิต คาด take up rate ขึ้นไปถึง 30-40%
- จากการเปิดตัวโครงการใหม่ที่สูงขึ้นใน 2Q23 ทำให้ยอดจองซื้อใน 2Q23 มีแนวโน้มที่ดีขึ้นกว่า 1Q23 (5.2 พันล้านบาท) ทำให้เป้าที่บริษัทวางไว้ในปีนี้ที่ 2.2 หมื่นล้าน มีสิทธิ์ลุ้นจะจบที่ 2.3 หมื่นล้านบาทได้
- ตอนนี้บริษัทมี backlog รอโอนอีกราว 7-8พันล้านบาท ทำให้เป้าหมายในปีนี้ บริษัทยังคงมั่นใจในเป้ารายได้ที่ 2.5 หมื่นล้านบาท
- โรงแรมที่ YANH Ratchawat เพิ่งเปิดให้บริการในเดือนมีนาคมที่ผ่านมา โดยมี Occ rate ที่ตอบรับเชิงบวก โดยตอนนี้ YANH มี Occ rate เดือนเมษายนอยู่ที่ 48%
View From Fundamental:
เรายังคงชอบ SC จาก Engine 1 และ Engine 2 (Recurring income) และ เรามองว่าผลการดำเนินงานที่น่าตื่นเต้น ไม่ว่าจะเป็นการซื้อโรงแรมใหม่ การสร้าง warehouse ให้ flash เช่า และการลงทุนใน USA เราคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 4.50 บาท
- Advertisement -
