รอบด้านตลาดหุ้น: วันนี้คาดดัชนี Rebound
Market wrap & Outlook
วานนี้ดัชนีเด้งแล้วย่อ ด้วยปริมาณการซื้อขายที่น้อย หุ้นใหญ่กดดันตลาด เช่น CRC HMPRO BDMS BH MINT GULF GPSC ส่วนที่บวกพยุงตลาด เช่นกลุ่มหุ้น Bottom-out ITC CBG SCGP BJC และหุ้นบวกแรง เช่น KEX TRITN CHASE D
วันนี้คาดดัชนี Rebound ตามตลาดโลกที่เด้งดักเม็ดเงินไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่ม หลังเฟด “พัก” การขึ้นดอกเบี้ยนโยบายตามตลาดคาด แม้จะไม่ได้ฟันธงว่าจะ “หยุด” ขึ้น แต่การสื่อสารของประธานเฟดก็มีความชัดเจนว่าลดความร้อนแรงลง ซึ่งเรามองว่าจะสอดคล้องกับทิศทางเงินเฟ้อ และอาจทำให้แม้มีประเด็นของการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย ก็จะมีน้ำหนักน้อยลงในอนาคต โดยทิศทางเงินเฟ้อจะเป็นตัวกำหนด
ดังนั้น วันนี้เราจึงแนะนำต่อสำหรับหุ้นกลุ่มแนวโน้มผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุด หรือ Bottom-out โดยเฉพาะจากประเด็นเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง รวมทั้งทิศทางดอกเบี้ยที่เริ่มนิ่ง และปรับตัวลงในอนาคต (Peak-rate)
What to watch
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติเป็นเอกฉันท์ “คงดอกเบี้ยนโยบาย” ระยะสั้น ที่ 5-5.25% เป็นไปตามที่ตลาดคาดไว้ (หลังปรับขึ้นมาติดต่อกัน 10 รอบ) แต่ส่งสัญญาณว่าเป็นการ “พัก” ยังไม่ใช่หยุดการขึ้น ซึ่งหากอิงตาม Dot plot ของเจ้าหน้าที่ฯ พบว่าภายในปี 2023 มีโอกาสจะขึ้นได้อีก 2 ครั้ง ซึ่งอาจเทียบเป็นการขึ้นไตรมาสละครั้ง แทนเดือนละครั้ง (ลดความร้อนแรงในการขึ้น) เนื่องจากเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับที่ต้องบริหารจัดการ
นอกจากนี้ เฟดได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปี 2023 เป็น 1% แต่ปรับลดปี 2024-25 ลงเป็น 1.1% และ 1.8% ตามลำดับ ส่วนระยะยาวอยู่ที่ 1.8%
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกัน 2 ไตรมาส และจะปรับสูงขึ้นอีกในเดือน ก.ค. (ขณะนี้ความสนใจมุ่งเน้นไปที่การคาดการณ์รายไตรมาสและคำบอกใบ้ถึงโอกาสความเป็นไปได้ที่เกิดขึ้นในการประชุมอีกครั้งในเดือน ก.ย.)
ติดตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหญ่ของจีน ที่จะส่งผลบวกต่ออุปสงค์ ห่วงโซ่อุปทาน-สายการผลิตต่างๆ ในแถบเอเชีย รวมทั้งไทยด้วย
หุ้นแนะนำวันนี้
- CBG ย้ำธีมหุ้น Bottom-out แนวโน้มผลประกอบการฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด และต้นทุนผลิตจะชะลอตัวลงจากนี้ คาดหนุนหุ้นแรลลี่กลับจากฐานล่างต่อได้
- CHAYO เล่นตามเทคนิค รับ 7.8 ต้าน 8.3 และยังเป็นหุ้นการเงินกลาง-เล็กที่ได้อานิสงค์จากต้นทุนการเงินขาขึ้นใกล้จบรอบขึ้น
Global Investing Brief : ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถูกกดดัน หลัง Fed อาจปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อ
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
- เมื่อวานนี้ 3 ดัชนีหลักของสหรัฐฯ ปิดผสม โดย S&P 500 +0.1% Nasdaq +0.4% ส่วน DJIA -0.7% แม้ Fed ประกาศคงดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับ 5-5.25% ในการประชุมเมื่อคืนนี้ ตามที่เราประเมินไว้ อย่างไรก็ดี Fed Dot Plot เผยอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มแตะระดับ 5.6% ในปีนี้ ซึ่งหมายความว่า Fed อาจมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ 0.25% อีก 2 ครั้ง โดยตลาดให้น้ำหนัก 63% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในอัตราดังกล่าวการประชุมครั้งต่อไปในวันที่ 25-26 ก.ค. 66 อิงจาก FedWatchTool ทั้งนี้เราจึงมองว่าในระยะสั้นตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจมี upside จำกัด โดยนักลงทุนอาจพิจารณาหาจังหวะล็อกกำไรหุ้นเทคฯ บางส่วน
- เมื่อวันที่ 14 มิ.ย. 66 Amazon (AMZN) เผยว่ากำลังพิจารณานำ MI300 ชิป AI ตัวใหม่ของ AMD มาใช้พัฒนาธุรกิจคลาวด์ AWS โดยเรามองว่ามีโอกาสสูงที่บริษัทจะใช้ชิปดังกล่าว เนื่องจากชิปตัวใหม่นี้ถือเป็นนวัตกรรมชิปรูปแบบใหม่ที่ยังไม่มีในตลาด ซึ่งมีข้อดีคือเป็นชิปที่รวมทั้ง GPU และ CPU เข้าด้วยกันในชิปเดียว ทำให้การประมวลผลมีความรวดเร็วมากยิ่งขึ้น โดยเรามองบวกต่อแผนการพัฒนาธุรกิจคลาวด์ดังกล่าวเนื่องจากจะสามารถสร้างความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจคลาวด์ของ Amazon ได้ในระยะยาว ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP ที่ $140.17
ตลาดหุ้นฮ่องกง
- วานนี้ดัชนีฮั่งเส็งปิดลบ 0.6% กดดันจาก Ping An (2318) -4.7% และ CPSC (1093) -1.5% ขณะที่เมื่อวันที่ 13 มิ.ย. 66 ทางการฮ่องกงได้ประกาศผ่อนปรนกฎการเข้าเมืองสำหรับแรงงานต่างชาติ หลังฮ่องกงประสบปัญหาขาดแคลนแรงงานมาตั้งแต่ช่วงหลังโควิดระบาด โดยเรามองบวกต่อการผ่อนปรนกฎการเข้าเมืองดังกล่าวเนื่องจากจะช่วยเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันให้กับบริษัทในฮ่องกง อีกทั้งอาจเป็นปัจจัยหนุนเศรษฐกิจฮ่องกงให้ฟื้นตัว โดยคาดการณ์จาก Bloomberg cons. เผย GDP ปี 66 ของฮ่องกงมีแนวโน้มกลับมาโต 4.6%YoY จากที่หดตัวในปี 65
- Cainiao บริษัทผู้ให้บริการด้านโลจิสติกส์ของ Alibaba (9988) ได้เผยว่าหลังจากที่บริษัทได้มีการจัดโปรโมชันกระตุ้นการใช้บริการส่งของในช่วงต้นเดือน มิ.ย. 66 สำหรับเทศกาลชอปปิงออนไลน์ 618 ของฮ่องกง บริษัทพบว่ามีผลตอบรับเป็นอย่างดี หลังคำสั่งซื้อเฉลี่ยเพื่มขึ้นมากกว่า 10% เมื่อเทียบกับเดือน พ.ค. 66 อีกทั้ง ยอดผู้ใช้งานแอปฯ Cainiao ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเรามองบวกต่อการเพิ่มขึ้นของผู้ใช้งาน ซึ่งเชื่อว่าจะช่วยหนุนรายได้ระยะยาวของ Cainiao (สัดส่วน 9% ของรายได้ Alibaba) ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP ที่ HKD137.83
ตลาดหุ้นเวียดนาม
- วานนี้ดัชนี VN ปิดลบ 0.5% กดดันโดย BID -0.8% VIC -0.6% และ MSN -1.0% ขณะที่ธนาคารขนาดเล็กบางแห่งในเวียดนาม ได้ประกาศลดดอกเบี้ยลง 0.5%-1% ในทิศทางเดียวกับธนาคารขนาดใหญ่ที่ปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ในช่วงที่ผ่านมา เช่น TCB ปรับลดดอกเบี้ยลง 0.6% ในเดือน พ.ค. 66 และ OCB ปรับลดดอกเบี้ยลง 0.5% ในเดือน มิ.ย. 66 เราจึงมองบวกต่อกลุ่มอสังหาฯ เช่น VHM เนื่องจากจะเป็นการช่วยลดต้นทุนทางการเงินของบริษัทอสังหาฯ อีกทั้งยังช่วยหนุนยอดขายอสังหาฯ เนื่องจากผู้ซื้ออสังหาฯ มีแนวโน้มอยากจะกู้มากขึ้น จากต้นทุนการกู้ที่ลดลง
- ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า Vinfast บริษัทลูกของ VIC ได้บรรลุข้อตกลงกับ Sun Taxi ในการจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้ารุ่น VF 5 Plus จำนวน 3,000 คัน สำหรับนำไปใช้ให้บริการรับส่งลูกค้าในหลายจังหวัดในเวียดนาม โดยมีกำหนดการส่งมอบจนถึงปี 68 โดยเรามองบวกต่อดีลดังกล่าวซึ่งจะช่วยหนุนรายได้ของ Vinfast และอาจหนุน Sentiment เชิงบวกแก่ราคาหุ้นแม่ VIC ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP ที่ VND69,300
หุ้นเด่นประจำวัน : Pfizer (PFE.US)
- PFE ได้บรรลุข้อตกลงกับบริษัทผลิตยา Samsung Biologics ในการเสริมกำลังการผลิตยาที่เป็นที่ต้องการในตลาดเช่น ยาต้านมะเร็ง และ ยาแก้อักเสบ หลังความต้องการยาในตลาดมีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
- โดยเรามองบวกต่อดีลดังกล่าว หลังคาดว่าช่วยหนุนรายได้จากการขายยาต้านมะเร็ง (12% ของรายได้) ให้กลับมาโต 1.3%YoY สู่ $12.3bn ในปี 66 จากที่หดตัว 1.6%YoY ในปี 65 อิงจาก Bloomberg cons.
