KS Daily View 22.06.2023 >>> Powell มองขึ้นดอกเบี้ยต่อ ต่างประเทศเทขายทำกำไรปรับฐาน SET คาดแกว่งตัวลงในกรอบ 1,510-1,530/1,540 จุด หุ้นแนะนำวันนี้ AOT, ERW
สรุปภาวะตลาดเมื่อวันวานนี้
ต่างประเทศ: ดัชนี DJIA -0.30%, S&P 500 -0.52%, NASDAQ -1.211% โดย Sector ที่ outperform ใน S&P500 ได้แก่ Energy (+0.92%), Utilities (+0.84%), Industrial (+0.57%) ส่วน Information technology (-1.41%), Communication service (-1.36%), Consumer discretionary (-1.17%)
ในประเทศ: SET Index –15.47 pts. หรือ –1.01% เป็น 1,522.12 จุด ตัวขับเคลื่อนหลักสำคัญคือ AOT (+0.35%), DELTA (+0.26%), BBL (+0.93%), MINT (+1.46%) ตัวฉุดคือ CPN (-6.20%), EA (-6.48%), GULF (-2.70%), MAKCO (-2.72%)
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ: คาดตลาดหุ้นไทยอาจยังเผชิญแรงขายต่อเนื่องวันนี้มองกรอบซื้อขาย 1,510-1530/1540 จุด หลังทิศทางตลาดต่างประเทศช่วงข้ามคืนยังคงมีการเทขายปรับฐาน หลังประธาน Fed Jarome Powell แถลงรายงานนโยบายการเงินต่อคณะกรรมาธิการทางการเงินของสหรัฐฯ โดยมองยังคงมีความเหมาะสมที่ Fed จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อ
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
1.) วันอังคารดัชนีตลาดปรับตัวลงหนักหลักๆแล้วมาจากโดน DELTA ฉุด แต่วันพุธเมื่อวานนี้แรงเทขายเกิดขึ้นในลักษณะวงกว้างมากขึ้นสังเกตจากหุ้นใน SET 100 มีเพียงแค่ 11 ตัวเท่านั้นที่ปรับตัวขึ้นได้ หากพิจารณามองเป็นดัชนีกลุ่มรายอุตสาหกรรมจะพบว่าหลายกลุ่มอยู่ในระดับใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดของปีเช่น PROP, FIN และ MEDIA หรือบางกลุ่มสร้างระดับจุดต่ำสุดใหม่ของปีไปแล้วอาทิ COMM และ CONS
2.) ประธาน Fed Jarome Powell แถลงรายงานนโยบายการเงินรอบครึ่งปีต่อคณะกรรมาธิการทางการเงินของสหรัฐฯ โดยในช่วงตอบคำถามต่อคณะกรรมาธิการ Powell ได้ยืนยันว่ายังคงมีความเหมาะสมที่ Fed จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อแต่ด้วยปริมาณและความเร็วของการปรับในระดับปานกลาง หลังในช่วงแรกของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยการขึ้นแบบเร็วและแรงมีความสำคัญและจำเป็น แต่ปัจจุบันความเร็วและแรงระดับนั้นไม่มีความจำเป็นแล้ว โดย Powell ได้เปรียบเปรยว่าเหมือนขับรถก็ต้องชะลอความเร็วแล้วเมื่อใกล้ถึงที่หมาย การแถลงรายงานต่อคณะกรรมาธิการทางการเงินของ Powell สะท้อน Fed มีความมุ่งมั่นที่จะขึ้นดอกเบี้ยต่อค่อนข้างชัดเจนและการคงอัตราดอกเบี้ยรอบการประชุมมิ.ย.ก็อาจเหมือนเป็นเพียงการชะลอรถตามที่ Power เปรียบเปรย
3.) PTT ทบทวนแผนการลงทุนของบริษัทและบริษัทที่ PTT ถือหุ้น 100% ครั้งใหญ่โดยได้อนุมัติให้ปรับแผนการลงทุนสำหรับปี 2566 จาก 33,344 ล้านบาท เป็น 93,598 ล้านบาท ทั้งนี้แผนการลงทุนใหม่ที่มีการทบทวนเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่มาจากการปรับเปลี่ยนเงินลงทุนในบริษัท PTT LNG และการร่วมทุนในธุรกิจยานยนต์ไฟฟ้าครบวงจร การปรับแผนการลงทุนครั้งใหญ่คาดว่าจะสร้างมูลค่าส่วนเพิ่มให้กับบริษัทและเป้าหมายราคาหุ้นที่เหมาะสมที่สูงขึ้น
Theme การลงทุนสัปดาห์นี้
ปรับกรอบรายสัปดาห์ของหุ้นไทยเป็น 1,520-1,555 จุด จากการปรับตัวลงของ DELTA กดดัชนี ปัจจัยบวกหลักจะมาจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก หลังเงินเฟ้อเริ่มชะลอตัวทำให้ใกล้จบรอบการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอย่าง Fed อีกทั้งมีหลายประเทศที่กระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม นอกจากนี้การอ่อนค่าของเงิน USD จะเป็นปัจจัยหนุน Fund flow กลับเข้าลงทุนในตลาดเกิดใหม่ด้วย
หุ้นแนะนำวันนี้
Top pick: AOT (ราคาพื้นฐาน 76.63 บาท) แม้ว่าประมาณการกำไรปกติในครึ่งแรกของปี 2566 ของเราจะคิดเป็นเพียง 27% ของประมาณการทั้งปีของเรา แต่เราคาดว่ากำไรจะปรับดีขึ้นอย่างมากในครึ่งหลังของปี FY2566 อีกทั้งเราเชื่อว่าจะไม่มี downside risk ต่อประมาณการของเรา เนื่องจากจำนวนผู้โดยสารมีแนวโน้มจะฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่ง ส่งผลให้ผลประกอบการจะกลับมาเป็นบวกได้ในปี FY2566 กอปรกับคาดว่ารายได้ที่ไม่ใช่จากธุรกิจการบินจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในครึ่งหลังของปี FY2566
Top pick: ERW (ราคาพื้นฐาน 5.82 บาท) เราประเมินผลประกอบการของ ERW ไตรมาส 2/2566 จะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาส 2/2562 หรือฟื้นตัวกลับมาได้เหนือกว่าระดับ pre Covid-91 แล้ว หลักๆจาก RevPar ที่สูงขึ้นและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง บริษัท ฯ รายงาน OCR เฉลี่ยเดือนเม.ย.ที่ 78% ลดลง 6 ppts QoQ จาก OCR เฉลี่ยไตรมาส 1/2566 ที่ 84%
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ:
- วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลขภาคการผลิต Chicago PMI ของสหรัฐฯช่วงข้ามคืน แม้เป็นตัวเลขภาคการผลิตระดับเมืองแต่มีความสำคัญเนื่องจากเป็นเมืองที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 3 ในสหรัฐฯตามจำนวนประชากร ตลาดคาดดัชนีจะออกมาที่ 0.15 (เทียบจากเดือนก่อนหน้าที่ 0.07) ดัชนีมีความสำคัญเนื่องจากเป็นตัวชี้นำตัวเลขดัชนีภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ ในระยะถัดไป
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขส่งออกไทยของเดือนพ.ค. ตลาดคาดยังคงหดตัวลงที่ -6.1% YoY (เทียบจากเดือนก่อนหน้าที่ -7.6% YoY) ต่อด้วยข้อมูล Flash PMI ของยุโรป ซึ่งตลาดว่ายังปรับตัวลดลงต่อที่ 44.5 (เทียบจากเดือนก่อนหน้าที่ 44.8)
