เคลื่อนไหวกรอบแคบ รอดูเงินเฟ้อคืนนี้ และเลือกนายกพรุ่งนี้
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวก 0.9% ได้แรงหนุนจากการที่นักลงทุนมีมุมมองบวกต่อตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ คืนนี้ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 2.2% ขานรับคาดการณ์อุปสงค์จะฟื้นตัว
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 และ 10 ปียังคงปรับลงต่อเนื่อง พร้อมกับ Dollar Index ที่อ่อนค่าลง และราคาทองคำเริ่มขยับขึ้น เราเชื่อว่าเป็นผลจากการที่นักลงทุนประเมินว่าทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ จากนี้จะไม่ร้อนแรงเหมือนในช่วงที่ผ่านมา เนื่องจากทิศทางเงินเฟ้อสหรัฐฯที่ดูผ่อนคลายขึ้น โดยคืนนี้ราว 19.30 น. สหรัฐฯ จะมีกำหนดรายงาน CPI หรือดัชนีราคาผู้บริโภคที่เป็นหนึ่งในมาตรวัดเงินเฟ้อประจำเดือน มิ.ย. Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 3.1%YoY, 0.3%MoM ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานประเมินไว้ที่ 5%YoY, 0.3%MoM หากรายงานแล้วต่ำกว่าตลาดประเมินไว้จะเป็นบวกกับตลาดหุ้น ล่าสุด CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 93% ที่ FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ในการประชุมสิ้นเดือน 7 แต่ระดับดังกล่าวจะเป็นจุดสูงสุดแล้ว โดยล่าสุดระดับดอกเบี้ยที่แท้จริงของสหรัฐฯ กลับเข้ามาสู่ระดับ 2.15% ซึ่งเกินกว่าค่าเฉลี่ยที่ 0.8% หรือบ่งชี้ว่าดอกเบี้ยไม่จําเป็นต้องปรับขึ้นมากกว่านี้เท่าใดนัก โดย Bloomberg Consensus ก็ประเมินว่า Terminal Rate หรือดอกเบี้ยปลายทางจะอยู่ที่ 5.6% หรือคิดเป็นการปรับขึ้นอีกราว 2 ครั้ง แต่ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ดอกเบี้ยก็กำลังจะเข้าใกล้จุดสูงสุด (ปัจจัยหนุนตลาดหุ้นระยะนี้)
ส่วนในประเทศยังรอติดตามการโหวดนายกรัฐมนตรีในวันพรุ่งนี้ เบื้องต้นประธานสภาระบุว่าจะมีการลงมติเลือกนายกฯ ช่วงเวลาประมาณ 17.00 น. โดยก่อนการลงมติจะเปิดโอกาสให้ ส.ส. และ ส.ว. อภิปรายก่อน โดย ส.ว. จะมีเวลา 2 ชั่วโมง ส่วน ส.ส. ทุกพรรคจะมีเวลารวมกัน 4 ชั่วโมง อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าการโหวดรอบแรกไม่น่าจะผ่านไปได้ แต่ก็เชื่อเช่นกันว่าตลาดรับรู้อยู่แล้วและไม่น่าจะเกิดการปรับฐานแรง โดยตามกำหนดการจะมีการเลือกนายกรัฐมนตรีรอบ 2 และ 3 ใน วันที่ 19 และ 20 ค.ค. ตามลำดับ
วันนี้ประเมิน SET เคลื่อนไหวกรอบ 1485 – 1503 เชิงกลยุทธ์การลงทุนรับความเสี่ยงต่ำทยอยลดพอร์ตการลงทุนจากความผันผวนทางการเมืองที่รออยู่ ส่วนระยะสั้นแนะกลุ่มน้ำมัน (PTTEP) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ค้าปลีก (B.JC CRC CPALL HMPRO) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT SPA) ศูนย์การค้า (CPN) สื่อนอกบ้าน (PLANB) โรงภาพยนตร์ (MAJOR)
หุ้นแนะนําซื้อวันนี้
PTTEP (ถือ / ราคาเป้าหมาย 162.00 บาท) คาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/23 ที่ 2.02 หมื่นล้านบาท (2.0% YoY, +4.7% QoQ) แม้ปริมาณขายและราคาขายเฉลี่ยจะอ่อนแอ แต่กำไรสุทธิจะได้แรงหนุนจากภาษีจ่ายที่ลดลงและกำไรพิเศษ US$40.0 ล้าน จากการป้องกันความเสี่ยงและอัตราแลกเปลี่ยน (FX) เราปรับมามองบวกต่อภาพรวมในครึ่งหลังปี 2023 เพราะการ ที่ OPECE ลดการผลิตลงอาจดันราคาน้ำมันดิบขึ้นเหนือ US$80/บาร์เรล
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 83.00 บาท) การรวมงบการเงินของ CPNREIT เข้ามาคาดว่าอย่างเร็วอาจจะเกิดในช่วงปลายปีนี้ เรามองว่าการถือหุ้นเพิ่มดังกล่าวจะเป็นผลดีกับ CPN ที่จะรับรู้กำไรเข้ามาได้มากขึ้นหลังตามการฟื้นตัวของธุรกิจศูนย์การค้า อย่างไรก็ตาม ในแง่งบการเงินเราจะยังไม่ปรับแต่อย่างใดจนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นหลังการเพิ่มทุนของ CPNREIT
