บล.ฟิลลิป:

KTC: กำไร 2Q66 ลดลง แต่เป้ายังได้

ซื้อ TP’66: 68.00

กำไร 2Q66 ลดลงทั้ง y-y และ q-q จากต้นทุนดอกเบี้ย การตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามยังเป็นไปตามเป้า ทั้งการปล่อยสินเชื่อ ยอดใช้จ่ายผ่านบัตร และการเติบโตของกำไร ยังคงประมาณการกำไร และราคาพื้นฐาน 68 บาท มองว่าช่วงที่เหลือของปีจะยังเติบโตต่อได้จากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง ยังคงแนะนำ “ซื้อ”

งบรวม

2Q66

1Q66

2Q65

% y-y

% q-q

6M66

6M65

% y-y

กําไร

1,803

1,872

1,894

-4.6

-3.5

3,678

3,641

1.0

EPS

0.70

0.73

0.73

-4.6

-3.5

1.43

1.41

1.0

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • กำไร 2Q66 ลดลง 4.6% y-y และ 3.5% q-q: KTC รายงานกำไร 2Q66 1.8 พันลบ. ต่ำกว่าคาดจากหนี้สูญได้รับคืนต่ำกว่าคาด โดยกำไรในไตรมาสนี้ลดลง 4.6% y-y และ 3.5% q-q ถึงแม้ว่ารายได้ดอกเบี้ย และรายได้ ค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ แต่ต้นทุนทางการเงิน การตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น ทำให้กำไรลดลง
  • เป้าหมายทางการเงินยังเป็นไปตามเป้า: เป้าหมายทางการเงินต่างๆ ยังเป็นไปตามที่ตั้งไว้ โดยสินเชื่อ 1H66 เติบโต 11.1% จากเป้าที่ตั้งไว้ 15% ยอดใช้จ่ายผ่านบัตรเติบโต 16.3% เกินกว่าเป้าที่ตั้งไว้ 10% การเติบโตของสินเชื่อส่วนบุคคลเติบโต 6.8% ใกล้เคียงเป้าที่ตั้งไว้ที่ 7% แล้ว และเป้ากำไรสูงกว่าปี 65 ที่มีกำไร 7,079 ลบ. โดย 1H66 KTC มีกำไร 3,678 ลบ. แต่ NPL ที่เพิ่มขึ้นเป็น 2% จากเป้าที่ตั้งไว้ว่าจะรักษาระดับ NPL ไว้ไม่ให้เกิน 1.8% แต่ยังเป็นระดับที่บริหารจัดการได้ ประกอบกับ KTC ยังมีสัดส่วนสำรองต่อ NPL สูงถึง 433%
  • คงประมาณการ และราคาพื้นฐาน แนะนำ “ซื้อ”: ยังคงประมาณการกำไรปี 66 ไว้ที่ 7.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 4.1% y-y และยังคงราคาพื้นฐาน 68 บาท ได้ประโยชน์จากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น และทําให้ยอดใช้จ่ายผ่าน บัตร และสินเชื่อเติบโต ยังคงแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน