บล.ฟิลลิป:

BEC : คาดกำไร 2Q66 ลดลง y-y ฟื้น q-q

ถือ TP’66: 8.10

2Q66 แม้กำไรฟื้นตัวขึ้น y-y แต่ก็ช้ากว่าที่คาดและต่ำกว่าที่เคยมองไว้ คงต้องหวัง 2H66 ที่จะมีละครใหญ่เข้ามาช่วยดันรายได้ต่างๆ ให้ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม 1H66 กําไรออกมาค่อนข้างต่ำ จึงปรับคาดการณ์กำไรทั้งปีลง 17% จากเดิมเป็น 410 ลบ. -32.5% y-y ยังคงแนะนำ “ถือ” ปรับราคาพื้นฐานลงเป็น 8.10 บาท 

งบรวม

2Q66E

1Q66

2Q65

% y-y

% q-q

6M66E

6M65

% y-y

กําไร

72

4

173

-58.1

1,836

76

347

-78.0

EPS

0.04

0.00

0.09

-58.1

1,836

0.04

0.17

-78.0

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • คาด 2Q66 กำไร -58.1% y-y เพิ่มขึ้นมาก q-q เป็น 72 ลบ.: เม็ดเงินโฆษณาผ่านสื่อโทรทัศน์ใน 2Q66 -4.4% y-y แต่ +17.9% q-q จากปัจจัยเศรษฐกิจที่มีผลต่อการใช้งบ ทำให้อัตราการขาย (U Rate) อยู่ที่ 73% จาก 1Q66 ที่ 63% และ 2Q65 ที่ 71.8% แต่คาดราคาขายเฉลี่ยทรงตัว q-q แต่ -11.3% ที่ 6.67 หมื่นบาท/นาที และรายได้ลิขสิทธิ์คาด -32.3% y-y แต่ +36% q-q จากไม่มีละครใหญ่ รายได้จะอยู่ที่ 1,174 ลบ. -12.9% y-y +17.9% q-q ต้นทุนคาด -8.7% y-y จากการบริหารต้นทุนได้ดีขึ้น แต่ +5.8% q-q จากต้นทุนละครใหม่ และ SG&À คาดเพิ่มขึ้น y-y และ q-q จากการใช้งบการตลาดเพื่อโปรโมทละครและงานฟุตบอลฉลองครบรอบ 53 ปีของช่อง
  • 2H66 จะดีกว่า 1H66: 2H66 คาดดีกว่า 1H66 จากละครใหญ่ “สืบลับหมอระบาด-เกมรักทรยศ- พรหมลิขิต” ออกอากาศ หนุนการขายโฆษณา และตามแผนการขายลิขสิทธิ์จะหนักอยู่ใน 2H66 รวมถึงรายได้จากดิจิทัลจะปรับตัวดีขึ้นตามเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยที่อาจส่งผลลบ เช่น การเมือง/ชุมนุมประท้วง เศรษฐกิจทั้งไทยและต่างประเทศ ที่จะทำให้มีการชะลอการใช้งบโฆษณาได้
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน