บล.บัวหลวง:
BBL – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราได้เข้าประชุมนักวิเคราะห์ของ BBL เรามีมุมมองเป็นกลาง
Highlights:
- BBL มองภาพรวมเศรษฐกิจไทยและเศรษฐกิจโลกยังเผชิญความท้าทายใน 2H23 แม้เศรษฐกิจไทยจะได้ผลบวกจากกลุ่มท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวชัดเจน แต่กลุ่มส่งออก ภาคการผลิต กลุ่ม SME และกลุ่มรายย่อยบางกลุ่มยังฟื้นตัวล่าช้า
- BBL ยังคงเป้าหมายสินเชื่อปี 23 เติบโต 4-6% YoY ทำให้เราประเมินว่าแนวโน้มสินเชื่อ 2H23 จะเติบโตได้ดีกว่า1H23
- เราคาดแนวโน้ม NIM จะปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องใน 2H23 สูงกว่าเป้าหมายของ BBL และประมาณการของเราบ้าง
- BBL ยังคงเป้าหมาย NPLs/loans ratio YE23 ที่ราว 3.5% ทำให้เราประเมินว่าแนวโน้ม NPLs/loans จะปรับเพิ่มขึ้นบ้างใน 2H23
- เราคาดแนวโน้ม credit cost จะทยอยปรับลดลงใน 2H23 เนื่องจากตั้งสำรองไว้ค่อนข้างมากแล้วใน 1H23 โดยcoverage ratio สิ้น 1H23 สูงถึง 287% อย่างไรก็ตาม เราประเมินว่า credit cost ปี 23 ของ BBL จะสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารบ้าง (BBL ตั้งเป้า credit cost ที่ 1% ส่วนเรากำหนดสมมติฐาน credit cost ปี 23 ที่ 1.1%)
View From Fundamental:
- เรามีมุมมองเป็นกลาง แม้ NIM จะสูงกว่าที่เราคาดบ้าง แต่จะถูกหักล้างด้วยแนวโน้ม credit cost ที่สูงกว่าคาดบ้างเช่นกัน โดยรวมเป้าหมายทางการเงินยังใกล้เคียงประมาณการของเรา ยังแนะนำ “ซื้อ” จากจุดเด่นด้านกำไรปี 2023 ที่เติบโตสูงสุดและคุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่งสุดในกลุ่มฯ
- Advertisement -
