บล.บัวหลวง:
MK Restaurant Group (M TB/M.BK)
M – ไตรมาส 2/66 ผลประกอบการดีขึ้นและเป็นไปตามคาด
ผลประกอบการไตรมาส 2/66 เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด
M รายงานกำไรที่ 459 ล้านบาทในไตรมาส 2/66 เพิ่มขึ้น 4% YoY และ 41% QoQ ซึ่งเป็นไปตามที่เราและตลาดคาด
ประเด็นสําคัญจากผลประกอบการ
รายได้ไตรมาส 2/66 ปรับตัวขึ้น 8% YoY แต่ลดลง 1% QoQ ยอดขายสาขาเดิมในไตรมาส 2/66 เติบโต 11% สำหรับ MK Restaurant, 6% สำหรับ Yayoi และ 14% สำหรับแหลมเจริญซีฟู้ด อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 65.7% ในไตรมาส 2/66 เพิ่มขึ้นจาก 65.3% ในไตรมาส 2/65 และ 65.1% ในไตรมาส 1/66 อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรของ M ยังคงต่ำกว่าช่วงก่อนโควิดในไตรมาส 2/62 ที่ 69.0% เนื่องจากต้นทุนอาหารที่สูงขึ้นและจำนวนลูกค้าเข้าร้านที่ลดลง สำหรับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายอยู่ที่ 55.6% เพิ่มขึ้นจาก 52.7% ในไตรมาส 2/65 แต่ลดลงจาก 56.4% ในไตรมาส 1/66
แนวโน้ม
กำไรไตรมาส 3/66 จะเติบโต YoY (ยอดขายที่เพิ่มขึ้น) แต่ลดลง QoQ (ปัจจัยฤดูกาล)
สิ่งที่เปลี่ยนแปลง
เรายังคงประมาณการกำไรปี 2566 ไม่เปลี่ยนแปลง
คําแนะนํา
เรายังคงคำแนะนำ ถือ เนื่องจากเรายังไม่เห็นความเสี่ยงที่ราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงจากระดับปัจจุบัน และรอปัจจัยสนับสนุน
