บล.ฟิลลิป:
BTG: 2Q66 ขาดทุน
- รายได้ลดลง y-y และ q-q ผลกระทบจากราคาสุกรในประเทศปรับลดลง จากการลักลอบนำเข้าชิ้นส่วนสุกรผิดกฎหมาย
- GPM 10.5% ลดลง y-y และ q-q จากราคาสุกรปรับตัวลง, SG&A ต่อรายได้ 11.6% เพิ่มขึ้น y-y และ q-q เป็นผลให้มีขาดทุนจากการดำเนินงาน -292 ลบ. -111.8%y-y -151.9%q-q มีขาดทุนจากตราสารอนุพันธ์และสินทรัพย์ชีวภาพ 99.8 ลบ. กำให้มีขาดทุนสุทธิ -341.4 ลบ. -117.7%y-y -185.1%q-q
- 1H66 มีรายได้ 54,621.5 ลบ. +1%y-y จาก 1. การเติบโตของการเพิ่มราคาขายสินค้าตามต้นทุนวัตถุดิบของอาหารสัตว์ และปริมาณขายเพิ่มขึ้น จากโรงงานใหม่ ที่เปิดในช่วง 2Q65 2. ธุรกิจต่างประเทศเพิ่มขึ้นจากด้านปริมาณขายอาหารแปรรูปและเนื้อสัตว์แปรรูป 3. ธุรกิจสัตว์เลี้ยง เพิ่มขึ้นจากราคาขายลี่ยที่เพิ่มขึ้น และมีกำไร 42.2 ลบ. -99.0%y-y
- มองระยะสั้นแนะนำชะลอการลงทุนเนื่องจากราคาสุกรในประเทศยังปรับตัวลงต่อจนถึงปัจจุบัน แต่หากมองข้ามวิกฤติ supply ที่เยอะจากสุกรผิดกฎหมาย และดีมานด์ที่ต่ำกว่าที่คาด ระยะถัดไปคาดสถานการณ์สุกรในประเทศควรปรับตัวดีขึ้นจากรัฐบาลที่เข้ามาตรวจสอบ และ BTG ยังขยายการผลิตอย่างต่อเนื่อง
- ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 25.25 บาท/หุ้น ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ทยอยซื้อ”
- ประชุม Analyst meeting วันที่ 15 ส.ค. 66
- Advertisement -
