บล.ฟิลลิป:

BEM: กำไร 2Q66 ใกล้เคียงคาด

ซื้อ TP’66: 10.90

กำไร 2Q66 ออกมาใกล้เคียงคาด และมีมุมมองบวกต่อ 2H66 เห็นได้จากผู้ใช้บริการเดือน ก.ค. ยังโต y-y และ เดือน ส.ค. ในวันทำงาน (จ.-ศ.) ผู้ใช้บริการสูงที่ 1.12 ล้านคัน และ 4.75 แสนคน โดย 4Q66 เข้าสู่ฤดูท่อง เที่ยวและกิจกรรมต่างๆ ช่วงปลายปี  

งบรวม

2Q66

1Q66

2Q65

% y-y

% q-q

6M66

6M65

% y-y

กําไร

901

749

634

42.1

20.2

1,650

970

70.1

EPS

0.06

0.05

0.04

42.1

20.2

0.11

0.06

70.1

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • 2Q66 กำไร +20.2% q-q, +42.1% y-y ที่ 901 ลบ. ดีกว่าคาด 1.8%: ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า +7.1% และ +52.3% y-y ที่ 92.8 ล้านคัน และ 32 ล้านเที่ยว จึงมีรายได้ +19.8% ที่ 3,908 ลบ. ใกล้เคียงคาด ต้นทุน +13.8% จากต้นทุนค่าไฟฟ้าปรับตัวขึ้นและต้นทุนที่ผันแปรไปตามผู้ใช้บริการ SG&A +5.6% จากค่าใช้จ่ายขายที่สูงขึ้นตามรายได้ มีการบันทึกเงินปั่นผลจาก TTW และ CKP ที่ 337 ลบ. เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปีก่อน ส่วนกำไรที่ดีขึ้น q-q มาจากเงินปันผลเมื่อเทียบกับ 1Q66 ไม่มี ซึ่งเข้ามาชดเชยการดำเนินที่ปรับลงจากช่วงปิดเทอมและวันหยุดยาว ที่ผู้ใช้บริการลดลง q-q
  • 2H66 ยังดีต่อเนื่องจาก 1H66: ใน 2H66 ยังดีต่อเนื่องและคาดจะดีกว่า 1H66 โดยในเดือน ก.ค. ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า +6.4% และ +42.3% y-y โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก 1) กิจกรรมช่วงปลายปี 2) นักท่องเที่ยวต่างชาติที่ฟื้นตัวและ high season การท่องเที่ยวใน 4Q66 3) เปิดใช้รถไฟฟ้าสายสีเหลืองที่ส่งต่อผู้โดยสารมายัง BEM 4) การรับรู้ปันผล 1H66 ของ TTW อีก 221 ลบ. เท่าปีก่อน และ 5) ต้นทุนค่าไฟฟ้าปรับตัวลงตามค่า Ft
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน