บล.ฟิลลิป:
BEM: กำไร 2Q66 ใกล้เคียงคาด
ซื้อ TP’66: 10.90
กำไร 2Q66 ออกมาใกล้เคียงคาด และมีมุมมองบวกต่อ 2H66 เห็นได้จากผู้ใช้บริการเดือน ก.ค. ยังโต y-y และ เดือน ส.ค. ในวันทำงาน (จ.-ศ.) ผู้ใช้บริการสูงที่ 1.12 ล้านคัน และ 4.75 แสนคน โดย 4Q66 เข้าสู่ฤดูท่อง เที่ยวและกิจกรรมต่างๆ ช่วงปลายปี
งบรวม | 2Q66 | 1Q66 | 2Q65 | % y-y | % q-q | 6M66 | 6M65 | % y-y |
กําไร | 901 | 749 | 634 | 42.1 | 20.2 | 1,650 | 970 | 70.1 |
EPS | 0.06 | 0.05 | 0.04 | 42.1 | 20.2 | 0.11 | 0.06 | 70.1 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 2Q66 กำไร +20.2% q-q, +42.1% y-y ที่ 901 ลบ. ดีกว่าคาด 1.8%: ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า +7.1% และ +52.3% y-y ที่ 92.8 ล้านคัน และ 32 ล้านเที่ยว จึงมีรายได้ +19.8% ที่ 3,908 ลบ. ใกล้เคียงคาด ต้นทุน +13.8% จากต้นทุนค่าไฟฟ้าปรับตัวขึ้นและต้นทุนที่ผันแปรไปตามผู้ใช้บริการ SG&A +5.6% จากค่าใช้จ่ายขายที่สูงขึ้นตามรายได้ มีการบันทึกเงินปั่นผลจาก TTW และ CKP ที่ 337 ลบ. เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปีก่อน ส่วนกำไรที่ดีขึ้น q-q มาจากเงินปันผลเมื่อเทียบกับ 1Q66 ไม่มี ซึ่งเข้ามาชดเชยการดำเนินที่ปรับลงจากช่วงปิดเทอมและวันหยุดยาว ที่ผู้ใช้บริการลดลง q-q
- 2H66 ยังดีต่อเนื่องจาก 1H66: ใน 2H66 ยังดีต่อเนื่องและคาดจะดีกว่า 1H66 โดยในเดือน ก.ค. ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า +6.4% และ +42.3% y-y โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก 1) กิจกรรมช่วงปลายปี 2) นักท่องเที่ยวต่างชาติที่ฟื้นตัวและ high season การท่องเที่ยวใน 4Q66 3) เปิดใช้รถไฟฟ้าสายสีเหลืองที่ส่งต่อผู้โดยสารมายัง BEM 4) การรับรู้ปันผล 1H66 ของ TTW อีก 221 ลบ. เท่าปีก่อน และ 5) ต้นทุนค่าไฟฟ้าปรับตัวลงตามค่า Ft
- Advertisement -
