บล.ฟิลลิป:

AMATA : รายได้สาธารณูปโภคยังดี…

ซื้อ TP’66: 28.30

แม้ว่ารายได้งวด 2Q66 จะลดทั้ง q-q และ y-y แต่หากมองเฉพาะ 3 ธุรกิจหลัก (ขายอสังหาฯ, สาธารณูปโภค และให้เช่า) งวด 2Q66 ลดลงไม่ต่างจาก 2Q65 มากนัก ส่วนรายได้ที่ลดลงแบบ y-y มองเป็นไปตาม Seasonal อย่างไรก็ตาม ทางฝ่ายคาด 2H66 มีโอกาสรับประโยชน์จากการย้ายฐานรถยนต์ BEV สู่ไทย โดยเฉพาะนิคมไทย-ไชนีส กำไรปีนี้ทางฝ่ายลดคาดจาก 2.41 พันลบ.สู่ 2.3 พัน ลบ. (-1.7%y-y) ราคาเป้าหมายลดจาก 29.8 บาท สู่ 28.3 บาท แต่ด้วย Up-side ยังสูงถึง 23% จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

2Q66

1Q66

2Q65

% y-y

% q-q

6M66

6M65

% y-y

กําไร

313

492

649

-52%

-36%

805

1,202

-33%

EPS

0.27

0.43

0.56

-52%

-36%

0.70

1.05

-33%

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • 2Q66 กำไร 313 ล้านบาท -52% y-y, -36% q-q: สาเหตุจากฐานรายได้ในงวด 2Q65 สูง เนื่องจากมีรายได้จากการขายโรงงานในนิคม ซึ่งถือเป็นรายการพิเศษราว 455 ลบ. อย่างไรก็ตาม รายได้ฝั่งค่าสาธารณูปโภค ซึ่งเป็น Recuring Income ยังเติบโตต่อเนื่อง ตามที่ทางฝ่ายคาดไว้ จากอุปสงค์สินค้าในนี้คม หนุนความต้องการไฟฟ้าและน้ำประปาเพื่อการผลิต ตามการฟื้นตัวของสภาวะเศรษฐกิจที่ค่อยๆ ดีขึ้น โดยในงวด 2Q66 ทำรายได้รวมที่ 1.48 พันลบ. (-32%q-q, -30%y-y) ส่วนฝั่งต้นทุนลดลงตามการรับรู้รายได้ที่ลดลงสู่ 931 ลบ. (-8%q-q, +8%y-y) และ กําไรสุทธิ 31.3 ลบ. (-36%q-q, -52%y-y)
  • ดังแล้วแยกวง: หลังจาก 3 เม.ย. 66 มีมติอนุมัติแผนแยกธุรกิจกลุ่มสาธารณูปโภคออกเป็นบริษัท อมตะ ยู ปัจจุบันอยู่ในระหว่างดำเนินการเพื่อนำรายได้จากการ Spin off ไปใช้ในธุรกิจพัฒนาพื้นที่ในนิคมต่อไป
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน