บล.ฟิลลิป:

PRM: 2Q66 กำไรใกล้เคียงคาด

ซื้อ TP’66: 9.20

2Q66 กำไรออกมาใกล้เคียงคาด ในขณะที่ 2H66 ยังมองกำไรปกติดีขึ้น y-y จากเรือใหม่ที่รับในปี 2565- 1Q66 และเรือที่เข้า dry dock กลับมาทำงานปกติ อีกทั้งเป็น high season ของท่องเที่ยว ปริมาณการขนส่งน้ำมันจะเพิ่มขึ้น ยังคงคาดการณ์กำไรปีนี้ที่ 1,915 ลบ. ยังคงแนะนํา “ซื้อ” 

งบรวม

2Q66

1Q66

2Q65

% y-y

% q-q

6M66

6M65

% y-y

กําไร

471

577

199

137.5

-18.3

1,049

472

122.0

EPS

0.19

0.23

0.08

137.5

-18.3

0.42

0.19

122.0

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • 2Q66 มีกำไร 471 ลบ. +137.5% y-y, -18.3% q-q ใกล้เคียงคาด: รายได้ +23.1% y-y 2,097 ลบ. ธุรกิจหลักทั้งขนส่งน้ำมันในประเทศ ระหว่างประเทศ และ FSU โต 11%, 280.7% และ 9% จากเรือขนาดใหญ่ขนส่งน้ำมันระหว่างประเทศที่รับในปี 2565 ทำงานได้เต็มไตรมาส และการใช้น้ำมันในประเทศสูงขึ้น มีเพียงออฟชอร์ที่ -3% จากการคืนเรือ AWB หลังหมดสัญญาเช่า ต้นทุน +3.8% จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง  ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นรวมดีขึ้นที่ 38.6% จากปีก่อน 27.2% และ SG&A +37.8% จากค่าเสื่อมที่เพิ่มขึ้น  การขยายธุรกิจ และตามรายได้ มีขาดทุน Fx ที่ 31 ลบ. ดีขึ้น 51% ส่วนกำไรที่ลดลง q-q มาจากเรือ FSU 1 ลำเข้าอู่ซ่อม และ 1Q66 มีกำไร Fx 22 ลบ.
  • 2H66 ยังมีแนวโน้มดีต่อเนื่อง y-y: จากเรือที่รับเข้าระหว่างปี 65-1Q66 และเรือที่เข้า dry dock ใน 1H66 ทำงานได้เต็ม 2H66 ทำให้คาดกำไรปกติยังดีขึ้น y-y (3Q65 มีกำไรขายเรือของบริษัท และบริษัทร่วม 676 ลบ.) และ 4Q66 เป็น high season ของท่องเที่ยว ปริมาณการขนส่งน้ำมันจะเพิ่มขึ้น แต่เรือ Aframax จะเข้าอู่ใน 4Q66 อาจกระทบรายได้อยู่บ้าง
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน