บล.ฟิลลิป:

THANI : กำไรลดลง y-y q-q ตามคาด

ซื้อ TP’66: 3.50

กำไร 2Q66 ลดลง y-y และ q-q ตามคาด จากต้นทุนทางการเงินและการตั้งสำรองที่เพิ่มสูงขึ้น ถึงแม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น ตามสินเชื่อที่เติบโตก็ตาม อย่างไรก็ตาม สินเชื่อในไตรมาสนี้เติบโตชะลอลงจากไตรมาสก่อน แต่ก็สามารถรักษาระดับ NPL ให้ไม่เพิ่มขึ้นมากได้ ยังคงประมาณการกำไรปี 66 ซึ่งถึงจะเติบโตจากปีก่อนไม่มาก แต่จากราคาพื้นฐานยังมีส่วนต่างจากราคาปัจจุบัน และปันผลยังน่าสนใจ คงแนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

2Q66

1Q66

2Q65

% y-y

% q-q

6M66

6M65

% y-y

กําไร

425

450

492

-13.7

-5.6

875

947

-7.6

EPS

0.08

0.08

0.09

-13.7

-5.6

0.15

0.17

-7.6

หมายเหตุ: กําไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • กำไร 2Q66 ลดลง 13.7% y-y และ 5.6% q-q: THANI รายงานกำไร 2Q66 425 ลบ. ลดลง 13.7% y-y เกิดจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงินและการตั้งสำรอง ถึงแม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยจะยังเพิ่มขึ้นก็ตาม และลดลง 5.6% q-q จากต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดน้อยลง
  • สินเชื่อเติบโตชะลอตัว แต่ NPL ยังทรงตัว: สินเชื่อเติบโตชะลอลง โดยเพิ่มขึ้น 1% q-q จากไตรมาส ก่อนที่สินเชื่อเติบโต 2% q-q และทำให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 65 เป็น 3.1% ytd แต่ THANI ยังรักษาระดับ NPL ไว้ให้ทรงตัวจากไตรมาสก่อนได้ที่ 2.68% จาก 2.66% ในไตรมาสก่อน
  • ยังคงประมาณการและราคาพื้นฐาน: ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 66 ของ THANI ไว้ที่ 1.8 พัน ลบ. เพิ่มขึ้น 1.1% y-y โดยกำไร 1H66 คิดเป็น 49.4% ของประมาณการทั้งปี โดยกำไรปีนี้อาจจะเติบโตไม่มาก เนื่องจากต้นทุนทางการเงิน และการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น แต่เมื่อเทียบราคาหุ้นในปัจจุบันกับราคาพื้นฐาน 3.50 บาท ประกอบกับผลตอบแทนปันผลอีก 5.3% ยังมีผลตอบแทนเหลือพอสมควร จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน