บล.ฟิลลิป:

ORI: คาด 3Q66 เติบโต q-q  (ที่มา: Analyst meeting 17 ส.ค. 66) 

  • รายได้โอนลดลง y-y และ q-q ส่วนใหญ่จะโอน JV เยอะขึ้น ซึ่งเข้าไปอยู่ในส่วนแบ่งกำไร จะยังทำให้เห็นอัตรากำไรสุทธิอยู่ในระดับดี, GPM 31.8% ลดลง q-q และ y-y จากสัดส่วนโอนแนวราบเพิ่มมากขึ้น วึ่งมี GPM ต่ำกว่าแนวสูง กำไรสุทธิ 873 ลบ. –24.4%y-y +9.4%q-q มีอัตรากำไรสุทธิที่ 23.1% ถือว่ายังอยู่ในระดับดี (ส่วน BRI คาดรายได้โอนเข้าเยอะใน 4Q66 เป้ากำไร 3Q66 400ลบ., 4Q66 600ลบ. รวมปี 66 ที่ 1,600 ลบ.
  • 3Q66 คาด Presale เพิ่มขึ้น q-q จากโครงการที่เปิดมากขึ้น ยอดโอน เพิ่มขึ้น q-q จากมีโครงการ Park origin chula-samyan ที่จะโอนเข้ามาเป็นหลักใน 3Q66 และมี Soho Bangkok Ratchada ที่เริ่มโอนได้ในไตรมาสนี้ และมีรายได้จากโอน real X token ที่ปิดกองได้ประมาณ 2.4-3 พันลบ. ที่จะเข้ามาในส่วนของรายได้โอนและแบ่งกำไร
  • ORI ไม่มีโครงการซื้อที่ดินพ่วงกับส่วนของรัฐ ไม่มีโครงการที่มีปัญหา
  • คาด GPM ยังเห็นในระดับต่ำจนถึงปีหน้าหากค่าแรงเพิ่มขึ้นจากการตั้งรัฐบาลใหม่ ซึ่งเศรษฐกิจยังเปราะบาง ไม่สามารถส่งผ่านต้นทุนได้ทั้งหมด
  • มีแผนนำ One origin เข้าตลาดฯ สิ้นปีนี้ จะมี Net cash flow ส่วนที่เหลือราว 2,000 ลบ. นำมาขยายธุรกิจ warehouse, healthcare ต่อ
  • ปี 67 คาดเปิดโครงการราว 52,000-53,000 ลบ เติบโตจากปีนี้ที่ตั้งเป้าไว้ 50,000 ลบ.
  • ราคาพื้นฐาน 12.90 บาท คงคำแนะนำ ”ซื้อ”

 

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน