บล.ฟิลลิป:
PSP : พี.เอส.พี.สเปเชียลตี้ส์
- ลักษณะธุรกิจ : ให้บริการโซลูชันธุรกิจด้านผลิตภัณฑ์หล่อลื่นแบบครบวงจร เริ่มตั้งแต่กระบวนการจัดหาวัตถุดิบ การออกแบบ ผลิตภัณฑ์ การผลิตผลิตภัณฑ์ การบรรจุผลิตภัณฑ์ การจัดเก็บ และศูนย์กระจายสินค้า การให้บริการจัดการด้านโลจิสติกส์ และธุรกิจอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง
- วัตถุประสงค์ IPO : ขาย IPO 350 ล้านหุ้น ที่ราคา 6.20 บาท เข้าชื้อขายใน SET กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม เงิน IPO นำไปใช้ 1) ชำระคืนเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน 1,174.6 ลบ. 2) ลงทุนในโรงงานเพื่อพัฒนาประสิทธิภาพในกระบวนการผลิต 140 ลบ. 3) เป็นเงินทุนหมุนเวียนสำหรับการดำเนินธุรกิจ 361.4 ลบ.
- 1H66 กำไร -48.9% y-y เป็น 185 ลบ.: รายได้จากการขายและบริการ -11.1% จากปีก่อน เป็น 6,047 ลบ. จากรายได้ขายที่มี 95% ของรายได้ -12.1% จากปริมาณขายที่ลดลง ทั้งจากธุรกิจ การพัฒนา และผลิตสินค้าครบวงจร และการซื้อมาขายไปวัตถุดิบและสินค้า ต้นทุน -8.7% ลดลงต่ำกว่ารายได้จากต้นทุนน้ำมันหล่อลื่นพื้นฐานที่สูงขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเป็น 10.5% จาก 12.8% ส่วน SG&A -14.8% จึงมีกำไรสุทธิ 185 ลบ. -48.9% y-y โดยมีอัตรากำไรสุทธิที่ 3.1% จากปีก่อนที่ 5.5%
- ความเสี่ยงการดำเนินงาน: อาจมีความจัดแย้งทางผลประโยชน์กับผู้ถือหุ้นรายใหญ่ จากมีกิจการที่แข่งขันกัน, การสูญเสียเงินลงทุนในกิจการร่วมค้าในเมียนมาร์, การแข่งขันสูง, การลดลงของการใช้น้ำมันหล่อลื่น, ราคาน้ำมันและปริมาณเชื้อเพลิงที่ผันผวนมีผลต่อต้นทุน, การพึ่งพิงลูกค้ารายใหญ่, ความไม่แน่นอนในการดำเนินงานในต่างประเทศ
- Market Consensus: ราคาพื้นฐาน 10.60 บาท
- Advertisement -
