สัปดาห์นี้ปัจจัยสำคัญ ได้แก่ เงินเฟ้อสหรัฐฯ
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones คืนวันศุกร์ปิดบวก 0.2% ไร้ปัจจัยใหม่ๆ นักลงทุนรอดูเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.7% ได้แรงหนุนจากปริมาณน้ำมันดิบที่ตึงตัว
Market Outlook
สัปดาห์นี้ปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนทั่วโลกจะให้ความสำคัญได้แก่เงินเฟ้อสหรัฐฯ มีกำหนดรายงานในวันพุธช่วงเวลา 19.30 น. ตามเวลาประเทศไทย Bloomberg คาดการณ์ไว้ที่ 3.6%YoY, 0.6%MoM และเงินเฟ้อพื้นฐานที่ 4.3%YoY, 0.2%MoM หากพิจารณาการปรับขึ้น MoM จะพบว่าเงินเฟ้อทั่วไปขยายตัวสูงกว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน โดยทั้ง 2 เงินเฟ้อที่ต่างกัน คือ ราคาพลังงานและอาหาร ดังนั้นเป็นปัจจัยชี้ว่าสาเหตุที่เงินทั่วไปขยายตัวแรงกว่าเงินเฟ้อพื้นฐานมาจากราคาน้ำมันดิบ หากพิจารณาราคาน้ำมันดิบ BRT เดือน ส.ค. เทียบเดือน ก.ค. พบว่าขยับขึ้นมา 6%MoM ทั้งนี้ปัจจัยที่ต้องติดตามจากนี้ ได้แก่ ราคาน้ำมันดิบหากยังปรับขึ้นต่อเนื่อง จะเป็นปัจจัยกดดันให้เงินเฟ้ออยู่ระดับสูงและดอกเบี้ยของ FED มีแนวโน้มจะอยู่ระดับสูงต่อไป อย่างไรก็ตาม ดอกเบี้ยที่อยู่ระดับสูงข้อมูลในอดีตชี้ว่ามักตามมาด้วยการเติบโตทางเศรษฐกิจที่น้อยลง จึงยังคงมุมมองตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึงไทยจะมี Upside ที่จำกัด เพราะถูกกดดันจากปัญหาดอกเบี้ยและเงินเฟ้อที่อยู่ระดับสูง
สำหรับปัจจัยอื่นๆ รอติตดามดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี Bloomberg คาดไว้ที่ 0.4%MoM หากสูงกว่าคาดการณ์จะเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดหุ้น ขณะเดียวกันในวันดังกล่าวจะมีการรายงานยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ Bloomberg ประเมินไว้ที่ 0.2%MoM หากสูงกว่าคาดการณ์ก็มองเป็นปัจจัยกดดันต่อตลาดหุ้น
สำหรับในประเทศรอติดตามประชุม ครม. ครั้งแรกของรัฐบาลชุดใหม่ในวันพุธ เบื้องต้นมีรายงานว่าจะออกมาตรการช่วยเหลือเกษตรกรจากภาวะ Elnino ซึ่งปัจจุบันกำลังมีผลกระทบต่อผลผลิตที่ลดลง มองหุ้นรับผลบวก ได้แก่ CPALL DOHOME GLOBAL HMPRO อื่นๆ รอติดตามความเชื่อมั่นผู้บริโภคในวันพฤหัสบดี ประเมิน SET INDEX สัปดาห์นี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1515 – 1560 เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังไม่เพิ่มพอร์ตการลงทุน ยังมองไม่เห็นปัจจัยขับเคลื่อนที่มีนัยยะและเต็มไปด้วยความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและดอกเบี้ยที่อยู่ระดับสูง ส่วน Trading ระยะสั้นแนะกลุ่มน้ำมัน (PTTEP) โรงกลั่น (BCP SPRC TOP) ค้าปลีก (BJC CRC CPALL DOHOME GLOBAL) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT SPA) ธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB TTB) กลุ่มการเงิน (MTC SAWAD TIDLOR)
หุ้นแนะนําซื้อวันนี้
PTTEP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 180.00 บาท) ไตรมาส 3/23 ยังเป็นบวกจากแนวโน้มปริมาณขายที่ปรับดีขึ้น โดยผู้บริหารให้แนวทางไว้ที่ 470kBOED (+6% QoQ) ขณะที่ราคาขายก็มีโอกาสปรับสูงขึ้นตามราคาน้ำมันดิบดูไบที่ขึ้นไปแตะ US$84/บาร์เรลในเดือน ก.ค. หรือขึ้นไปกว่า US$6.0/บาร์เรล จากค่าเฉลี่ยในไตรมาส 2/23 ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นช่วงล่าสุดเป็นผลจากการที่ OPEC+ ขยายกรอบการลดปริมาณผลิตไปถึงเดือน ส.ค.
HMPRO (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 15.90 บาท) ภาพรวมกำไรสดใสพร้อมกับผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง หนุนจากการขยายสาขา Mega Home ในเชิงรุก และแคมเปญ “เก่าแลกใหม่” ในช่วงวันที่ 1 ม.ค. – 31 ธ.ค. 2023 ขณะที่หุ้นมีมูลค่าน่าดึงดูดที่ -1SD ต่อค่าเฉลี่ย 5 ปี ทั้งนี้ มูลค่าพื้นฐานของเราอยู่ที่ 15.90 บาท คำนวณด้วยวิธีคิดลดเงินสด (DCF) (WACC 8.6%, TG 3%) อิง 31xPE’23E ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่มสินค้าตกแต่งบ้านของไทย
