บล.ฟิลลิป:

TISCO คาด 3Q66 กำไรเพิ่ม y-y แต่ลด q-q

ซื้อ TP”66: 107.00

สินเชื่อที่เติบโตสูงที่สุดในกลุ่มจะยังทำให้กำไรเพิ่มสูงขึ้น y-y แต่การตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น คาดว่าจะทำให้กำไรลดลง q-q ยังคาด NPL อาจจะยังเพิ่มสูงขึ้น และทำให้สัดส่วนสำรองต่อ NPL ลดลง แต่ยังเป็นระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มมากอยู่ดี ยังคงราคาพื้นฐาน 107 บาท ยังมีส่วนต่าง ประกอบกับปันผลเด่น จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

3Q66E

2Q66

3Q65

% y-y

% q-q

9M66E

9M65

% y-y

กําไร

1,819

1,854

1,848

2.7

-1.9

5,465

5,415

0.9

EPS

2.27

2.32

2.31

2.7

-1.9

6.83

6.76

0.9

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • คาด 3Q66 กำไรเพิ่มขึ้น 2.7% y-y แต่ลดลง 1.9% q-q: คาด TISCO จะมีกำไร 3Q66 1.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 2.7% y-y โดยรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น ยังเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้กำไรเพิ่มสูงขึ้น ถึงแม้จะคาดว่าค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นก็ตาม แต่คาดว่ากำไรจะลดลง 1.9% q-q โดยคาดว่าการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจะทำให้กำไรลดลง ถึงแม้จะคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะยังเพิ่มสูงขึ้นได้ก็ตาม
  • คาดจะยังคงเป็นธนาคารที่สินเชื่อเติบโตสูงสุด: ในเดือน ส.ค. TISCO มีสินเชื่อเพิ่มขึ้น 0.8% m-m และ ทำให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 65 เป็น 6.7% ytd และน่าจะทำให้ ณ สิ้น 3Q66 TISCO จะยังคงเป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตสูงที่สุดในกลุ่มได้ต่อ แต่อย่างไรก็ตาม คาดว่า NPL จะยังเพิ่มขึ้นต่อจาก 2Q66 ที่มีอยู่ 2.2% และทำให้สัดส่วนสำรองต่อ NPL ที่มีอยู่ 224% ลดลงได้ แต่อย่างไรก็ตามจะยังคงเป็นระดับที่สูงกว่ากลุ่มที่มีอยู่ 168% มากอยู่ดี
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน