บล.กรุงศรีฯ:
ADVANCED INFO SERVICE (ADVANC TB/ ADVANC.BK)
| กลุ่มอุตสาหกรรม | เทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร |
| หุ้น | ADVANC |
| มูลค่าพื้นฐาน | 250.00 |
| คำแนะนำ | BUY |
- What’s new
จากรายงานข่าวในหน้าหนังสือพิมพ์ คุณประวิตร ประธานคณะกรรมการคุ้มครองผู้บริโภค เปิดเผยว่าคณะกรรมการ กสทช. สี่คนที่ถูกฟ้องโดยอดีตเลขาธิการ กสทช. กรณีใช้อำนาจโดยมิชอบเกี่ยวกับฟุตบอลโลกครั้งที่ผ่านมายังคงมีอำนาจเต็มในการออกเสียงดีลควบรวมกิจการระหว่าง ADVANC และ 3BB ซึ่งคาดว่าดีลนี้จะได้รับการอนุมัติจาก กสทช. ภายในเดือนตุลาคม
- Analysis
ถ้าหาก กสทช. อนุมัติดีลการควบรวมระหว่าง ADVANC และ 3BB ภายในเดือนตุลาคม จะเป็นปัจจัยกระตุ้นด้านบวกสำหรับ ADVANC เพราะจะทำให้สามารถรับรู้กำไรจาก 3BB ที่คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1 พันล้านบาทต่อปี หลังจากที่บริษัทประสบความสำเร็จจากการลดค่าเช่าโครงข่ายจาก JASIF นอกจากนี้ ADVANC ยังสามารถเริ่มกระบวนการสร้าง synergy กับ 3BB ในส่วนของธุรกิจ FBB ด้วยการ upsell และ cross-sell บริการได้ด้วย ทั้งนี้ เรายังไม่ได้รวมกำไรจาก 3BB เข้ามาในประมาณการกำไรของ ADVANC เนื่องจากรอกระบวนการอนุมัติของ กสทช. ซึ่งใช้เวลานาน
Action/Recommendation
เรายังคงชอบ ADVANC และคงคำแนะนำซื้อ โดยประเมินราคาเป้าหมายที่ 250 บาท เนื่องจากกำไรมีแนวโน้มพุ่งสูงขึ้นจากสภาวะการแข่งขันที่แผ่วลง
