รอผลประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ คืนนี้
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 0.3% นักลงทุนขายลดความเสี่ยงก่อนจะรู้ผลประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯในคืนนี้ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ลดลง 0.1% นักลงทุนขายทำกำไรหลังจากราคาพุ่งขึ้นแรงก่อนหน้า
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมา สหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขใบขออนุญาตก่อสร้างที่ 1.54 ล้านใบอนุญาต สูงกว่า Bloomberg Consensus คาดการณ์ 1.4 ล้านใบอนุญาต แต่รายงานยอดสร้างบ้านใหม่ที่ 1.28 ล้านหลังคาเรือน แย่กว่า Bloomberg Consensus คาดการณ์ที่ 1.4 ล้านหลังคาเรือน ทั้งนี้หลังจากทราบข้อมูลทั้งหมด พบว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 และ 10 ปี ปรับขึ้นต่อเนื่อง และทำสถิติสูงสุดในรอบ 15 ปีและสอดคล้องกับ Dollar Index ปรับขึ้นแข็งค่า สะท้อนว่านักลงทุนกลับมากังวลเกี่ยวกับภาวะดอกเบี้ยและเงินเพ้อ โดยคืนนี้นักลงทุนจะรอดูผลประชุม FED ที่จะทราบผลอย่างเป็นทางการในช่วงเช้าวันพรุ่งนี้ตามเวลาประเทศไทย ข้อมูลล่าสุดจาก CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 99% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยไว้ในการประชุมคืนนี้ และประเมินคงดอกเบี้ยยาวจนกระทั่งกลางปี 2024 โดยที่ต้องติดตามนอกเหนือจากดอกเบี้ยระยะสั้น ได้แก่ เส้นทางดอกเบี้ยในช่วงถัดไป (Dot Plot) สําหรับ Dot Plot ครั้งเดือน มิ.ย. เจ้าหน้าที่ FED ส่วนใหญ่ลงความเห็นว่าดอกเบี้ยปลายปี 2023 จะอยู่ที่ 5.5-5.75% และปลายปี 2024 จะอยู่ที่ 4.25 – 4.5% อย่างไรตาม ปัจจุบันพบว่าทิศทางของเงินเฟ้อสหรัฐขยับขึ้นต่อเนื่อง 3 เดือนติดต่อ และห่างไกลจากเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐที่ระดับ 2% หรือหากคาดการณ์ออกไป โดยใช้ตั้งสมมติฐานว่าเงินเฟ้อสหรัฐ (MoM) ไม่ขยายตัวเลยก็จะพบว่ากลางปี 2024 เงินเฟ้อสหรัฐก็ยังอยู่บริเวณ 3.3% (+-/-) เชื่อว่าที่ประชุม FED โอกาสสูงที่จะปรับ Dot Plot ขึ้น หรือลดโอกาสลดดอกเบี้ยลงในปี 2024 รวมไปถึงถ้อยแถลงของประธาน FED อาจส่งสัญญาณเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวกรอบ 1510-1527 เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังไม่เพิ่มพอร์ตการลงทุนจากหลายๆ ความเสี่ยงที่รออยู่ในช่วงถัดไป ส่วนหุ้นแนะนำระยะสั้นเลือกกลุ่มค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT) ศูนย์การค้า (CPN) ขนส่ง (BEM)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CPALL (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 72.00 บาท) SSSG ไตรมาส 2/23 บวก 7.9% เทียบ 8.0% ในไตรมาส 1/23 และ 14.2% ในไตรมาส 2/22 โดย SSSG ที่แข็งแกร่งได้แรงหนุนจากจํานวนลูกค้า/สาขา/วันที่ฟื้นตัวเป็น 995 คน (+8% YoY) จาก 918 คนในไตรมาส 1/23 และ 941 คนในไตรมาส 2/22 ส่วนยอดบิลยังทรงตัว YoY และ QoQ ที่ 84 บาทในไตรมาส 2/23 ยอดขายออนไลน์ ออฟไลน์ (O2O) คิดเป็นสัดส่วนราว 10% ของยอดขายรวม
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 83.00 บาท) CPN ยังคงรายงานกำไรสุทธิเติบโตโดดเด่น โดยงวด 2Q23 อยู่ที่ 3,685 ล้านบาท (+34% YoY, +14%QoQ) ขยายตัวเด่นจากรายได้จากการโอนอสังหาริมทรัพย์เข้ามาเพิ่มกว่า 50%YoY, 50%QoQ ขณะที่รายได้ค่าเช่ายังเติบโตได้แม้ว่าส่วนลดที่ให้กับลูกค้าจะเริ่มนิ่งที่ระดับ 3-4% เพราะรับรู้รายได้จากค่าส่วนกลางเต็มไตรมาส ภาพรวมในอนาคตยังคงเห็นการเติบโตได้ต่อเนื่อง ทั้งจากการเปิดศูนย์ใหม่ที่มีประกาศชัดเจนแล้ว 5 โครงการในช่วง 2 ปีข้างหน้า และการเปิดโรงแรมใหม่ที่มีอีก 4 แห่งในปีนี้ โดยเราคาดกำไรปี 23-24 ที่ 12,855 ล้านบาท (+19% YoY) 14,753 ล้านบาท (+15% YoY) ตามลำดับ
