บล.บัวหลวง:
Tourism – เราชอบ AOT และ CENTEL มากที่สุดในกลุ่ม (OVERWEIGHT)
กลุ่มท่องเที่ยวยังคงน่าสนใจ โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยผลักดันที่แข็งแกร่งในไตรมาส 4/66 และ 1/67 ทั้งในตลาดการพักผ่อน และธุรกิจ MICE เรายังคงชอบ AOT และ CENTEL มากที่สุดในกลุ่มท่องเที่ยว ตามมาด้วย AWC, ERW และ MINT
ยกเว้นวีซ่าเพื่อเร่งการฟื้นฟูการท่องเที่ยว
ในบรรดามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลไทยชุดใหม่ รัฐบาลได้ยกเว้นวีช่าสําหรับนักท่องเที่ยวที่เดินทางมาจากจีนและคาซัคสถาน โดยมีผลตั้งแต่ วันที่ 25 ก.ย. 2566 ถึง 29 ก.พ. 2567 ซึ่งครอบคลุมถึง “สัปดาห์ทอง” ของ จีน (1-7 ต.ค.) และวันตรุษจีน (9-15 ก.พ.) คุณฐาปนีย์ เกียรติไพบูลย์ ผู้ว่าการการท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) คนใหม่ คาดว่าวีซ่าฟรีจะช่วยเพิ่มจํานวนนักท่องเที่ยวชาวจีนได้ 700,000 ราย ส่งผลให้มีนักท่องเที่ยวชาวจีน 5 ล้านรายในปี 2566 เราคาดว่าจํานวนนักท่องเที่ยวต่างชาติทั้งหมดจะอยู่ที่ 27.4 ล้านรายในปี 2566 รวมชาวจีน 4.2 ล้านราย (8 เดือนแรกของปี 2566 นักท่องเที่ยวที่เดินทางมายังประเทศไทยอยู่ที่ 17.9 ล้านราย โดย 2.2 ล้านราย เป็นชาวจีน)
ตรวจสอบผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/66 จนถึงปัจจุบัน
เราคาดว่าปริมาณผู้โดยสารในไตรมาส 4/66 ของ AOT (ก.ค.-ก.ย. 2566) จะเพิ่มขึ้น 3% QoQ โดยได้แรงหนุนจากเที่ยวบินระหว่างประเทศ รายได้เฉลี่ยต่อห้องพักในเดือน ก.ค.-ส.ค. ของ CENTEL เพิ่มขึ้น 15% จากไตรมาส 2/66 (อัตราการเข้าพักและรายได้เฉลี่ยต่อวันที่เพิ่มขึ้น) ธุรกิจอาหารจานด่วนของ CENTEL รายงานยอดขายเติบโต 2% ในช่วงเดือนก.ค.-ส.ค. 2566 รายได้เฉลี่ยต่อห้องพักของ AWC ในเดือนก.ค.-ส.ค. 2566 เพิ่มขึ้น 9% จากไตรมาส 2/66 โดยเพิ่มขึ้นในทุกกลุ่มราคา (รายได้จากธุรกิจค้าปลีกทรงตัวในเดือน ก.ค.-ส.ค. เมื่อเทียบกับไตรมาส 2/66) ERW คาดว่าจะรายงานการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อห้องพักในเดือน ก.ค.-ส.ค. 2566 ที่ 6% QoQ โดยจะเพิ่มขึ้นในทุกกลุ่มราคา MINT รายงานรายได้เฉลี่ยต่อห้องพักในเดือน ก.ค.-ส.ค. ลดลง 16% จากไตรมาส 2/66 เนื่องจากปัจจัยฤดูกาลที่ส่งผลต่อ NH Hotel Group ในยุโรป ธุรกิจอาหารจานด่วนของ MINT คาดว่าจะเติบโต 5% YoY โดยได้รับแรงหนุนจากประเทศไทย
เราชอบ AOT, CENTEL, AWC, ERW และ MINT สําหรับครึ่งหลังของปี 2566
เราชอบ AOT และ CENTEL มากที่สุดในกลุ่ม โดยอิงจากแนวโน้มการเติบโตของกําไร YoY และ QoQ ที่แข็งแกร่ง เราคาดว่ากําไรสุทธิไตรมาส 4/66 ของ AOT (ก.ค.-ก.ย. 2566) จะเพิ่มขึ้น 32% QoQ หนุนโดยปริมาณผู้โดยสารและเที่ยวบินที่เพิ่มมากขึ้น และส่วนแบ่งรายได้จากผู้ค้าปลีก สําหรับ CENTEL เราคาดกำไรไตรมาส 3/66 เติบโตที่ 42% QoQ หนุนโดยรายได้เฉลี่ยต่อห้องพักที่สูงขึ้นสําหรับการดำเนินงานในประเทศไทย มัลดีฟส์ และดูไบ
เราคาดว่าผลการดำเนินงานโรงแรมของ AWC และต้นทุนการดำเนินงานที่ลดลงในธุรกิจค้าปลีก (หลังการปรับปรุงครั้งใหญ่ในไตรมาส 2/66) จะหนุนการเติบโตของกำไรในไตรมาส 3/56 อย่างแข็งแกร่งที่ 147% QoQ สำหรับ ERW เราคาดว่ากำไรในไตรมาส 3/66 จะลดลง 31% QoQ แม้รายได้เฉลี่ยต่อห้องพักจะสูงขึ้น (เราคาดว่าบริษัทจะรายงานต้นทุนเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการซื้อโรงแรม 4 แห่งในญี่ปุ่นในไตรมาส 3/66) เราคาดว่าผลประกอบการรายไตรมาสที่ดีที่สุดในปี 2566 ของ MINT คือไตรมาส 2/66 (การท่องเที่ยวในยุโรปเป็นช่วงโลว์ซีซั่นในช่วงเดือนก.ค.-ธ.ค.) เราจึงคาดว่าในไตรมาส 3/66 จะลดลง 24% QoQ
