วันนี้คาดตลาด “Sideway Down”
แนวรับ 1,487 / 1,480 แนวต้าน 1,503 / 1,507 ตลาดยังไม่มีอะไรใหม่ ยังคงกังวลภาวะดอกเบี้ยในระดับสูง รวมทั้งเผชิญความเสี่ยงจากการเปิด US Government shutdowns ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศติดตามตัวเลขส่งออก-นำเข้า วันนี้ และการประชุม กนง. วันพรุ่งนี้
Our View? “ว้าวุ่นอีกครั้ง”
คาดตลาดวันนี้ “Sideway Down” มองแนวรับที่บริเวณ 1,487 / 1,480 และแนวต้านที่บริเวณ 1,503 / 1,507 เรามองตลาดจะได้รับ Sentiment เชิงลบจากตลาดต่างประเทศ ตามทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อคืนปรับตัวลงแรง จากความกังวลแนวโน้มการปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐ โดย Moody’s เริ่มออกมาส่งสัญญาณเตรียมปรับลดอันดับเครดิตดังกล่าวหากรัฐบาลสหรัฐยังไม่ผ่านร่างงบประมาณชั่วคราวงบประมาณใหม่ เพื่อหลีกเลี่ยงการเกิด Government shutdowns ในวันที่ 1 ต.ค. อย่างไรก็ตาม เรามองโอกาสในการเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวยังเป็นไปได้ยาก คาดสุดท้ายร่างงบประมาณดังกล่าวจะลงนามเป็นกฎหมายในที่สุด แต่มองเป็นปัจจัยกดดันทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้ในระยะสั้น อีกทั้งเมื่อคืนนี้กระทรวงพาณิชย์สหรัฐรายงานยอดขายบ้านใหม่ลดลง 8.7%MoM สู่ระดับ 6.75 หลังคา ขณะที่ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐเดือน ก.ย. ออกมาที่ระดับ 103.0 ต่ำกว่าที่ตลาดคาด สะท้อนความไม่เชื่อมั่นต่อทิศทางเศรษฐกิจในระยะถัดไป ขณะที่ตลาดยังคงกังวลกับแนวโน้มการใช้นโยบาย ดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ในระดับสูงต่อไปตามคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบายของ FED Dot Plot) ที่สูงกว่าที่ตลาดคาดการยังเป็นปัจจัยบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยเบี้ยของ FED จะลดลงช้ากว่าที่คาดเช่นกัน เรามองเป็นปัจจัยกดดันทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้ต่อ
อย่างไรก็ดีสัปดาห์นี้เรายังให้ติดตามการรายงานตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของจีนเดือน ก.ย. คาดจะออกมาที่ระดับ 50.2 ฟื้นตัวกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 50.0 แล้วบ่งชี้ภาคการผลิตจีนเริ่มกลับมาอยู่ในภาพของการขยายตัวอีกครั้ง เรามองเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางตลาดในภูมิภาคได้บ้าง
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน พ.ย. เมื่อคืนนี้แกว่งตัวผันผวนก่อนที่จะกลับมาปิดที่ระดับ 90.39 ดอลลาร์/บาร์เรล +0.71 ดอลลาร์ (+0.71%) แม้จะได้รับแรงกดดันจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในช่วงแรก อย่างไรก็ตาม การที่ขาอุดีอาระเบียขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตนํ้ามัน และรัลเชีย ระงับการส่งออกไปจนถึงสิ้นปีนี้ กระตุ้นความกังวลอุปทานน้ำมันดิบตึงตัวต่อไป อย่างไรก็ตาม เรายังมองว่าราคาน้ำมันปรับตัวรับรู้ประเด็นดังกล่าวไปบ้างในระดับหนึ่งแล้ว มองเป็นโอกาสในการขายทำกำไรหุ้นในกลุ่มพลังงาน ตามทิศทางราคาที่ปรับตัวขึ้น
สําหรับปัจจัยภายในประเทศเมื่อวานนี้ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการรายงานตัวเลขส่งออกของไทย เดือน ส.ค. ออกมาสวนทางจากที่ตลาดคาดไว้ +2.50%YoY และพลิกกลับขึ้นมาขยายตัวแล้ว ขณะที่ตัวเลขนำเข้าลดลงเพิ่มขึ้น -12.8%YoY ส่งผลให้ดุลการค้าของไทยกลับมาเป็นบวก 360 ล้านบาท มองเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (KCE และ HANA) ได้บ้าง
ขณะที่วันนี้เราให้ความสนใจไปกับการประชุม กนง. ในวันที่ 27 ก.ย. นี้ โดย Bloomberg Consensus คาดการณ์ล่าสุดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 2.25% อย่างไรก็ตาม เราแนะนำติดตามมุมมองที่ กนง. มีต่อทิศทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อของไทย คาดจะหนุนความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยของไทยในการประชุมครั้งต่อไป อาจส่งผลให้ตลาดผันผวนได้บ้าง
อีกทั้งเราคาดว่าตลาดยังมีปัจจัย Overhang จากประเด็นแหล่งเงินทุนของการออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยเฉพาะดิจิทัลวอลเล็ต 10,000 บาท ทั้งนี้เรายังมีความกังวลเกี่ยวกับการออกนโยบายดังกล่าว คาดจะส่งผลให้ฐานะการคลังของประเทศอ่อนแอลง คาดระดับหนี้ของรัฐบาลจะสูงขึ้น ขณะที่แนวทางในการที่กระทรวงการคลังอาจลดสัดส่วนการถือหน่วยลงทุนในกองทุนวายุภักษ์ เพื่อหางบประมาณสำหรับการออกมาตรการดังกล่าว แม้ยังมีความไม่แน่นอน แต่คาดเป็นปัจจัย Overhang หุ้นในกลุ่มที่กองทุนวายุภักษ์ถืออยู่ได้เช่นกัน อาทิ (PTT, SCB, TTB, KTB และ BCP) รวมทั้งยังเป็นปัจจัยกดดัน-จำกัด Upside ของตลาดหุ้ ไทยได้ต่อ
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “ICHI”
- คาดกำไร 3Q’66 จะทำ All time high ที่ระดับ 267 ล้านบาท+/- ตามการเติบโตของตลาดชาพร้อมดื่ม และการรับรู้ OEM มากขึ้น โดยเฉพาะน้ำมะพร้าวส่งออกไปจีนในแบรนด์ Thai Coconut และ if หนุนกำไร 2H’66 เติบโต HoH และ YoY
- ทางเทคนิค ราคาอยู่ในทิศทางแนวโน้มขาขึ้น พยายามทำจุดสูงสุดใหม่ในภาพระยะสั้น MACD วกตัวขึ้น พร้อม SSTO ให้สัญญาณซื้อ แนะนำ “ซื้อเล่นรอบ”
- กลยุทธ์ ซื้อเล่นรอบ แนวรับ 16.30 / 16.00 Target 17.50 /19.00 stop <15.50
