บล.ฟิลลิป
SCC: ครึ่งหลังหนุนโดยธุรกิจแพคเกจจิ้ง
ทยอยซื้อ TP’67 : 340.00
คาดครึ่งปีหลังผลประกอบการได้แรงหนุนจากธุรกิจแพคเกจจิ้งเป็นหลัก โดยมีปัจจัยหนุนการบริโภคจากการกระตุ้นการท่องเที่ยวของภาครัฐ (Visa Free) นอกจากนี้ทางฝ่ายมองว่าปัจจุบันราคาซื้อขายค่อนข้างต่ำ แนะนำ “ทยอยซื้อ” ราคาพื้นฐาน 340.00 บาท
- ครึ่งหลังหนุนโดยธุรกิจแพคเกจจิ้ง : จากมาตรการนโยบาย Visa Free ของภาครัฐให้แก่ชาวจีนและคาซัคสถาน ท่างฝ่ายคาดว่าจะเป็นตัวช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่จะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนการใช้บรรจุภัณฑ์สำหรับอาหารและเครื่องดื่มของธุรกิจแพคเกจจิ้ง (SCGP) ในช่วงที่เหลือของปี โดยทางฝ่ายคาด SCGP มี EBITDA ประมาณ 18,000-19,000 ลบ. คิดเป็นสัดส่วน 34% ของประมาณการ EBITDA ของ SCC ประมาณ 55,000 ลบ. ด้านธุรกิจซีเมนต์และผลิตภัณฑ์ก่อสร้างแนวโน้มยังทรงตัว แต่มีปัจจัยบวกจากต้นทุนถ่านหินที่ระดับราค่ายังอยู่ในระดับต่ำ โดยราคาถ่านหิน Newcastle ปรับลด -10% จาก 2Q66 มาอยู่ที่ระดับ 145-150 USD/Ton นอกจากนี้ทางฝ่ายมองว่าจากการมีรัฐบาลใหม่จะช่วยให้การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐที่ค้างมาจากรัฐบาลก่อนจะเดินหน้าได้ ส่งผลให้ความต้องการปูนซีเมนต์จะเริ่มปรับตัวดีขึ้นหลังจากนี้ ส่วนธุรกิจเคมิคอลส์ ยังคงอยู่ในภาวะกดดันทั้งจากอุปสงค์ที่รอการฟื้นตัวของจีนและจากต้นทุน Naphtha ที่เพิ่มสูงขึ้นตามราคาน้ำมัน
- ราคาค่อนข้างต่ำ แนะนำ “ทยอยซื้อ”: โดยรวมครึ่งปีหลังแนวโน้มผลประกอบการจะได้แรงหนุนจากธุมกิจแพคเกจจิ้งเป็นหลัก ขณะที่ธุรกิจอื่นจะทยอยดีขึ้นตามภาวะเศรษฐกิจในไทยและภูมิภาค ทั้งนี้เนื่องจากปัจจุบันราคาซื้อ – ขาย อยู่เพียง PBV -1.5 SD ทางฝ่ายจึงแนะนำ “ทยอยซื้อ” ราคาพื้นฐาน 340.00 บาท
- Advertisement -
