อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลง หนุนตลาดหุ้น
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 0.35% ได้แรงหนุนจากการชะลอตัวลงของ US Bond Yield โดยนักลงทุนรอดูตัวเลข PCE ในคืนนี้ตามเวลาประเทศไทย ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 1.2% นักลงทุนขายทำกำไร หลังราคาปรับขึ้นแรงก่อนหน้า
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯรายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 2.04 แสนรายดีกว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 2.14 แสนราย พร้อมกับยอดขายที่อยู่อาศัยที่อยู่การปิดขาย -7.1%MoM แย่กว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ -1.1%MoM ภายหลังจากทราบข้อมูลทั้งหมดพบว่า US Bond Yield ทั้งรุ่นอายุ 2 และ 10 ปี ปรับตัวลงพร้อมกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่เริ่มอ่อนค่าลง และตลาดหุ้น S&P500 ปรับตัวขึ้นได้เล็กน้อย (+0.6%) ด้านค่าเงินบาทเทียบดอลลาร์สหรัฐฯก็เริ่มแข็งค่า สำหรับความเห็นล่าสุดจาก CME FED WATCH ให้น้ำหนัก 80.7% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยที่ระดับเดิมในการประชุมเดือน พ.ย. จากปัจจัยข้างต้นที่กล่าวมา มองเป็นบวกระยะสั้นต่อตลาดหุ้นไทยในวันนี้ โดยคืนนี้รอติดตาม PCE ของสหรัฐฯ Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 3.5%YoY, 0.5%MoM และ Core PCE 3.9%YoY 0.2%MoM หากรายงานแล้วต่ำกว่า Bloomberg Consensus คาดจะเป็นบวกกับตลาดหุ้นและแรงกดดันจากตลาดพันธบัตรก็จะเริ่มคลี่คลายลงได้บ้าง
สำหรับไทยช่วงบ่ายธนาคารแห่งประเทศไทยมีกำหนดแถลงภาวะเศรษฐกิจไทยและดุลบัญชีเดินสะพัด Bloomberg Consensus คาดดุลบัญชีเดินสะพัดไว้ที่เกินดุล 660 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หากเกินดุลกว่าคาดหมายไว้จะเป็นปัจจัยบวกต่อค่าเงิน ส่วนสัปดาห์หน้าปัจจัยสำคัญ ได้แก่ แรงงานของสหรัฐฯโดยเฉพาะอัตราการว่างงานที่เดือนล่าสุดเริ่มเห็นสัญญาณอ่อนแอ หากยังเห็นอัตราการว่างงานขยับขึ้นต่อหรือสูงกว่าที่ตลาดคาดหมายไว้จะยิ่งเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้น
วันนี้ประเมิน SET ปรับตัวขึ้นในกรอบ 1480 – 1490 เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังมองบวกกับ SET ณ ปัจจุบันเชื่อว่ามีโอกาสค่อยๆ ปรับขึ้นในช่วงถัดไปหนุนจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และคาดว่านักลงทุน Price In ปัจจัยลบด้านดอกเบี้ยและ Bond Yield ไปมากแล้ว มองเป็นโอกาส Trading แนะนำกลุ่ม Domestic Play อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL DOHOME GLOBAL HMPRO) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT) ส่งออก (TU) ศูนย์การค้า (CPN) ร้านอาหาร (M)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
- CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 72.00 บาท) SSSG ไตรมาส 2/23 บวก 7.9% เทียบ 8.0% ในไตรมาส 1/23 และ 14.2% ในไตรมาส 2/22 โดย SSSG ที่ แข็งแกร่งได้แรงหนุนจากจำนวนลูกค้า/สาขา/วันที่ฟื้นตัวเป็น 995 คน (+8% YoY) จาก 918 คนในไตรมาส 1/23 และ 941 คนในไตรมาส 2/22 ส่วนยอดบิลยังทรงตัว YoY และ QoQ ที่ 84 บาทในไตรมาส 2/23 ยอดขายออนไลน์สู่ออฟไลน์ (O2O) คิดเป็นสัดส่วนราว 10% ของยอดขายรวม ส่วน SSSG ตั้งแต่ต้นไตร มาส 3/23 ยังเป็นบวก YoY
- CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 83.00 บาท) รายได้ค่าเช่ายังเติบโตได้แม้ว่าส่วนลดที่ให้กับลูกค้าจะเริ่มนิ่งที่ระดับ 3 -4% เพราะรับรู้รายได้จากค่าส่วนกลางเต็มไตรมาส ภาพรวมในอนาคตยังคงเห็นการเติบโตได้ต่อเนื่อง ทั้งจากการเปิดศูนย์ใหม่ที่มีประกาศชัดเจน แล้ว 5 โครงการในช่วง 2 ปีข้างหน้า และการเปิดโรงแรมใหม่ที่มีอีก 4 แห่งในปีนี้ โดยเราคาดกำไรปี 23-24 ที่ 12,855 ล้านบาท (+19%YoY) 14,753 ล้านบาท (+15%YoY) ตามลำดับ
