รอบด้านตลาดหุ้น: ผิดคาด ปล่อยไหล แล้วรอดู
ภาพตลาดและแนวโน้ม
“หลังจากที่ดัชนีไม่สามารถผ่านเงื่อนไขการเปลี่ยนแนวโน้มเข้าสู่การเริ่มต้นตลาดกระทิง ตามมุมมองระยะสัปดาห์ เมื่อไม่ผ่าน ดัชนีจะเล่น “เด้งในกรอบ 1,490-1,535 จุด”
แต่เมื่อวานปรากฎว่าต่างชาติพลิกกลับมาขายหนัก 2.7 พันล้านบาท โดยเฉพาะช่วง 4 โมงเย็น (มองว่าเป็นการ ขาย Short against port)
หากเป็นการขายเพื่อมารับล่าง คาดวันนี้เปิดมามีไหลลงต่อ หลุดแนวรับที่เราประเมิน ซึ่งจะทำให้โมเมนตั้มตลาดแย่ลงกว่าที่คาด และการลุ้นรีบาวด์ต้องขยับลงไปรอรับล่างบริเวณ Low เดิม แถว 1,460 จุด และเป็นการเด้งเพื่อขาย ขยับกรอบลงมาโซน 1,450 ถึง 1,500 จุด
หุ้นแนะนำวันนี้ : Wait and see
Global Investing Brief: Nike เผยกำไรดีกว่าคาด ลุ้น GDP เวียดนาม 3Q66 โตเด่น
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
- เมื่อคืนนี้ 3 ดัชนีหลักสหรัฐฯ ปรับขึ้นราว 0.4-0.8% นำโดย Intel (INTC) +1.6% Caterpillar (CAT) +1.3% และ United Health (UNH) +1.3% หลัง Bond Yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปี ชะลอตัวลงสู่ 4.6% ขณะที่วันนี้ติดตามดัชนีราคาการใช้จ่ายผู้บริโภค (PCE) เดือน ส.ค. 66 โดยเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ คาดเพิ่มขึ้น 3.5%YoY จาก 3.3%YoY ในเดือน ก.ค. 66 (Bloomberg cons.) ซึ่งเรามองว่ามีปัจจัยหนุนมาจากราคาพลังงานที่ปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา เราจึงยังคงมองบวกต่อหุ้นที่มีความผันผวนต่ำ (low beta) เช่น WMT, UNH และ BRK.B ในช่วงที่ตลาดมีแนวโน้มพักฐาน
- Nike (NKE) เผยรายได้เดือน มิ.ย.-ส.ค. 66 (F1Q67) โต 2%YoY แตะ $12.9bn น้อยกว่าตลาดคาด แต่กำไรโต 1%YoY แตะ $1.5bn ดีกว่าตลาดคาด หนุนหุ้นบวก 7.9% ช่วง After Hours ด้านสินค้าคงคลังลดลง 10%YoY ช่วยคลายกังวลประเด็นสินค้าคงคลังล้น ส่วนยอดขายในจีนโต 5%YoY ขณะที่บริษัทยังคงคาดการณ์รายได้ปีบัญชี 67 ไว้ที่โตราว 5-6%YoY ทั้งนี้ เราคาดว่ารายได้ใน F2Q67 อาจมีทิศทางดีขึ้น หนุนจากยอดขายในจีน (14% ของรายได้) ที่อาจฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป หลังบริษัทได้ขยายช่องทางการขายผ่าน Tmall ในจีน ด้าน TP จาก Bloomberg cons. อยู่ที่ $122.97
ตลาดหุ้นฮ่องกง
- ดัชนีฮั่งเส็งปรับลง 1.4% กดดันโดย Meituan (3690) -3.5% NetEase (9999) -2.6% และ HKEX (388) -2.3% หลังตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงระงับการซื้อขายหุ้น China Evergrande อีกครั้ง หลังจากที่เพิ่งกลับมาซื้อขายเมื่อ 28 ส.ค. 66 เหตุจากปัญหาหนี้ที่ยังไม่คลี่คลาย ด้านประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เผยว่ารัฐบาลจะเข้ามากระตุ้นภาคการบริโภคเพิ่มเติม ในงานฉลองครบรอบ 74 ปีของการจัดตั้งรัฐบาลจีนที่จัดขึ้นวานนี้ คาดช่วยหนุนต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน ขณะที่คาดการณ์จาก Bloomberg cons. เผย GDP 3Q66 อาจโต 4.3%YoY
- รายงานจาก Reuters เผย Nio (9866) ได้เจรจากับ Mercedes-Benz เพื่อยื่นข้อเสนอให้มาร่วมลงทุนกับ Nio โดย Nio จะแบ่งปันข้อมูลการวิจัยและการพัฒนารถยนต์ไฟฟ้าเป็นการแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ดีบริษัทยังไม่ได้ออกมายืนยันอย่างเป็นทางการ แต่เรามองว่าอาจมีการเผยดีลร่วมกับบริษัทรถยนต์ดั้งเดิมในอนาคต คล้ายกรณีของคู่แข่ง Xpeng ที่จับมือกับ Volkswagen เพื่อพัฒนาแทคโนโลยีการขับขี่ให้สามารถแข่งขันในตลาดรถ EV ในจีน ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP Nio ที่ HKD13.81
ตลาดหุ้นเวียดนาม
- วานนี้ดัชนี VN ทรงตัวลบ 0.1% กดดันโดย VNM -2.4% VHM -1.3% VRE -2.5% ด้านผู้ผลิตโซลาร์เซลล์จีนรายใหญ่ Trina Solar เตรียมสร้างฐานการผลิตแห่งที่ 3 ในเวียดนามมูลค่า $400mn และจะเริ่มผลิตได้ในปี 68 คาดหนุนต่อภาคการส่งออกของเวียดนามต่อเนื่อง ขณะที่ Standard Chartered คาด GDP 3Q66 ของเวียดนามอาจโต 5.1%YoY จาก 4.1%YoY ในไตรมาสก่อน ส่วนเงินเฟ้อเดือน ก.ย. 66 อาจอยู่ที่ 3.2%YoY
- ราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อกำไรของ VTP ในช่วง 3Q66 เนื่องจากจะทำให้ต้นทุนการขนส่งสูงขึ้น อย่างไรก็ดีโบรกเวียดนามคาดกำไรของ VTP ยังมีแนวโน้มโตเด่น 78%YoY แตะ VND100bn ใน 3Q66 หลังบริษัทสามารถขยายส่วนแบ่งการตลาดได้ต่อเนื่องจากต้นปี ขณะที่บริษัทเตรียมยื่นขอเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ในช่วงกลางเดือน ต.ค. 66 คาดเป็นปัจจัยหนุนหุ้น ด้าน TP จาก Bloomberg cons. อยู่ที่ VND46,400
หุ้นเด่นประจำวัน : Airports Corp. of Vietnam (ACV.VN)
- จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในเวียดนามในช่วง 8 เดือนแรกของปี 66 ที่ผ่านมาอยู่ที่ 7.8 ล้านคน ส่งผลให้รัฐบาลเวียดนามปรับเป้านักท่องเที่ยวปีนี้ขึ้นสู่ 12 ล้านคน จากเดิม 8 ล้านคน เมื่อ 21 ก.ย. 66 เราจึงยังคงมองบวกต่อหุ้นสนามบิน ACV ต่อเนื่อง
- ขณะที่มูลค่าหุ้นอยู่ในระดับที่น่าสนใจ โดย Forward P/E 12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 18.7 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ที่ 35.3 เท่า ราว 1 s.d.
