บล.เอเอสแอล: (ภาคเช้า) 05/10/66

ASL ANALYSIS GUIDE

“มุมมองตลาดเช้านี้ โทนบวก หลังยืน 1,450 มั่นคง ลุ้นทดสอบแนวต้าน 1,460-1,466”

🔎 ประเด็นการลงทุน
1.ตัวเลขการจ้างงานจาก ADP เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด
2.ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงแรง
3.สรุปมุมมองเศรษฐกิจไทยของผู้ว่าแบงค์ชาติ
4.ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อไทยคาดชะลอตัวต่อเนื่อ

🔎 หุ้นเด่นวันนี้ CPALL แนวโน้ม 3Q66F Bloomberg คาดว่าจะรายงานกำไรสุทธิ 4.41 พันล้านบาท (+0.2%QoQ,+21.8%YoY)

SET ยืน 1450 ได้มั่นคง เป็น Sentiment เชิงบวก ติดตามเงินเฟ้อไทยวันนี้

Market Outlook

• ตัวเลขการจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มขึ้นเพียง 89,000 ตำแหน่งในเดือนก.ย. ซึ่งต่ำกว่าที่คาดและน้อยกว่าเดือน ส.ค. ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีชะลอตัวลง จากระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี และยังทำให้ดัชนี VIX ปรับตัวลดลงกว่า 6% ระยะสั้นนักลงทุนกลับมาซื้อหุ้นหลังคลายความกังวลเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานาน รวมถึง Semiconductor index ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง มองเป็น sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มเทคโนฯ และ Growth stock เราชอบ BBIK BEB KCE SICT
• ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงแรงหลังหลุดระดับ 85 ดอลลาร์ หลัง EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบ ลดลงกว่าที่คาดมาที่ 2.2 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่การประชุม OPEC มีมติคงนโยบายการผลิตตามมติเดือนมี.ย. ส่งผลให้ ยังคงปรับลดกำลังการผลิตรวม 3.66 ล้านบาร์เรล/วัน ไปจนถึงสิ้นปี 2567 รวมถึงสนับสนุนให้ซาอุฯ ขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันโดยสมัครใจจำนวน 1 ล้านบาร์เรล/วันจนถึงสิ้นปีนี้ รวมทั้งการที่รัสเซียขยายเวลาปรับลด การส่งออกน้ำมัน 300,000 บาร์เรล/วันจนถึงสิ้นปีนี้เช่นกัน ในเชิงกลยุทธ์ ระยะสั้นกดดันกลุ่มพลังงานอย่าง PTTEP (แนะนำรอเล่นรอบใหม่) แต่เรามองว่าราคาน้ำมันดิบมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้จากความคาดหวังเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัว
• สรุปมุมมองของผู้ว่าแบงค์ชาติ ในงานเสวนาของกรุงเทพธุรกิจ โดยแบงค์ชาติมองว่าระบบเศรษฐกิจของไทยยังแข็งแรงดี โดยเฉพาะการบริโภคภาคเอกชน ตลาดแรงงาน ภาคการท่องเที่ยว ที่ทำได้ดีกว่า benchmark ส่วนด้านภาคการผลิตและการส่งออกที่ยังหดตัวแต่ยังใกล้เคียงภูมิภาค ขณะที่การลงทุนภาคเอกชนที่ยังทำได้ต่ำกว่าเป้า เมื่อเทียบกับช่วง Pre- COVID19 หรือเวียดนาม เนื่องจากนักลงทุนรอดูสถานการณ์การเมืองในประเทศในช่วงที่ผ่านมา ส่วนเสถียรภาพทางการเงินยังควบคุมได้ ทั้งอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำ และสถาบันการเงินที่ยังมีสภาพคล่องสูง แต่ยังต้องแก้ไขในส่วนของหนีภาคครัวเรือนที่ยังอยู่ในระดับสูง และจับตายอลหนี้คงค้างของหุ้นกู้ high yield ของเอกชนที่มีความเสียงผิดนัดชำระหนี้ ในเชิงกลยุทธ์เราชอบกลุ่มธนาคาร KBANK SCB BBL KKP และอิงการบริโภคในประเทศ

ตัวเลขเศรษฐกิจที่น่าติดตาม

• เช้านี้มีตัวเลขเงินเฟ้อ ก.ย. ของไทย คาดอยู่ในระดับต่ำที่ +0.7%YoY ชะลอตัวลงจากเดือนก่อน หากออกมาตามคาดเป็นบวกต่อกลุ่มอิงการบริโภคในประเทศ เราชอบ CPALL CPAXT BJC DOHOME CRC OSP SNNP ส่วนคืนนี้สหรัฐจะเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
• พรุ่งนี้ติดตามตัวเลข Nan Farm payroll ในวันพรุ่งนี้ หากออกมาสูงกว่าคาดที่ 163 คน. จะเป็นจุดที่ทําให้ US band yield ปรับตัวขึ้น และ Dollar iridex กลับมาแข็งค่า

Investment Strategy

• ประเมิน SET มีโอกาสปรับตัวขึ้นตามภูมิภาคหลัง US bond yield ปรับตัวลง และ Dollar index ชะลอการแข่งค่า หนุนให้ค่าเงินบาทชะลอการอ่อนค่าลง Fund flow มีแนวโน้มไหลเข้า แนะนำ Trading 1445 – 1466 ไม่ต่ำกว่า 1450 เป็น sentiment เชิงบวก

Stock Pick: CPALL เข้าสู่ช่วง High season

• แนวโน้ม 3Q66F Bloomberg คาดว่าจะรายงานกำไรสุทธิ 4.41 พันล้านบาท (+0.2%QoQ,  +21.8%YoY) โดยทรงตัว QoQ จากเข้าสู่ช่วงฤดูฝน รวมถึงกำลังซื้อของกลุ่มที่เปราะบางที่ลดลงจากความไม่แน่นอนในการจัดตั้งรัฐบาลในช่วงที่ผ่านมา แต่ภาพรวมยังดูดีเมื่อเทียบกับกลุ่มที่หดตัวในงวด เนื่องจากมีการเพิ่ม product กลุ่ม Ready to eat และเครื่องดื่มที่มี margin สูงภายในร้านค้าเซเว่น ขณะที่ขยายตัวดี YoY จาก 1.) การปรับราคาขายเพิ่มขึ้น 2. ส่วนแบ่งกำไรที่ดีขึ้นจาก CPAXT เนื่องจากมีการ refinance หุ้นกู้ในงวดช่วยให้ Cof ลดลง รวมถึงต้นทุนค่าไฟตอหน่วยที่ลดลง ส่วนภาพทั้งปีประเมินกำไรสุทธิ์เท่ากับ 1.75 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 31.6%YoY มีราคาเป้าหมายที่ 75 บาท
• ในเชิง sentiment เรามองว่า CPALL ปรับตัวลงมาแรงตั้งแต่ช่วงปลายเดือน ส.ค. เป็นต้นมา (-11%) ตอบรับความกังวลหลายด้าน โดยเฉพาะนโยบายเงินดิจิทัลที่เคยเป็นความหวังยังไม่ชัดเจน และโอกาสปรับขึ้นค่าแรง ทำให้ Valuation ไม่แพงแล้ว และล่าสุดยังได้ปัจจัยหนุนใหม่เข้ามาจากมาตรการของภาครัฐที่ต้องการลดภาระค่าใช้จ่ายให้กับประชาชน โดยเฉพาะการลดค่าไฟที่เป็นต้นทุนสําคัญของธุรกิจค้าปลีก หนุนความสามารถการทำกำไรให้ดีขึ้นมาก นอกเหนือจากโอกาสการเติบโตอย่างโดดเด่นช่วงเข้าสู่ไฮซีซั่นปลายปี

News Comment (Source: ทันหุ้น ข่าวหุ้น InfoQuest)

• (+) IMH คาดไตรมาส 3 โต รายได้ปีนี้ 300 ล้าน ปิดดีลซื้อรพ. 1 แห่งปี 67
• (+) ASW ยอดชาย 9 เดือน 11,784 ล้าน ปรับแผนเปิดเพิ่ม 15 โครงการ 30,460 ล้าน รับเศรษฐกิจฟื้น!
• (+) SAV ไฟเขียวจ่ายปันผล 75 สต. เตรียมแขวน XD 16 ต.ค. สถานะการเงินแกร่ง

- Advertisement -