บล.กสิกรไทย:
TOP: ธุรกิจอะโรเมติกส์จะเริ่มฟื้นตัว
ราคาปิด (05.10.2023) 46.75 บาท ราคาพื้นฐาน 55.50 บาท
- คาดว่าราคาน้ำมันดิบจะยังคงทรงตัวในระดับสูงในกรอบ 80-90 เหรียญสหรัฐฯต่อบาร์เรล เราคาดว่า GRM จะแกว่งตัวอยู่ในกรอบ 7-8 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล โดยเฉลี่ย และอาจผันผวนได้ 2-3 ดอลลาร์ฯ/บาร์เรล ออกจากค่าเฉลี่ยตามการเร่งกลับมาเก็บ/ระบายสต็อกน้ำมัน และปริมาณอุปสงค์และอุปทานใหม่ที่อาจไม่สอดคล้องกันในระยะสั้น
- เราคาดว่าธุรกิจอะโรเมติกส์จะเริ่มฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ปี 2567 หนุนจากกำลังการผลิตส่วนเกินที่ปรับลดลง
- ผู้บริหารของ TOP แจ้งว่าได้มีการถ่ายน้ำมันค้างท่อของ SBM ออกหมดแล้ว ดังนั้น โอกาสที่จะเกิดการรั่วไหลอีกครั้งจึงต่ำลงอย่างมีนัยสำคัญ
- เรามองว่าราคาหุ้น TOP ปัจจุบันไม่แพง เทรดบน PBV ที่ 0.66x ต่ำกว่า -1SD เล็กน้อย ขณะที่โรงกลั่นอื่นๆ (BCP, SPRC, ESSO) เทรดในกรอบ -1SD ถึง mean
- Advertisement -
