บล.ฟิลลิป:
BEM คาด 3Q66 กำไร new high
ซื้อ TP’66: 10.90
การดำเนินงานยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง ตามผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้าที่ยังเพิ่มขึ้น จากโครงการอสังห้าฯที่เปิดใหม่ตามแนวรถไฟฟ้า เปิดใช้รถไฟฟ้าสายใหม่ และการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว อีกทั้งมีโอกาสได้สัมปทานใหม่ เช่น โครงการ Double Deck และส่วนต่อขยายสายสีม่วงใต้ที่ฝ่ายรัฐจะเข้าเจรจากับ BEM รวมถึงอาจมีความชัดเจนเรื่องประมูลมอเตอร์เวย์สายใหม่ M7-M8-M9
| งบรวม | 3Q66E | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66E | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 938 | 901 | 863 | 8.7 | 4.2 | 2,589 | 1,883 | 41.2 |
EPS | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 8.7 | 4.2 | 0.17 | 0.12 | 41.2 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาด 3Q66 กำไร 938 ลบ. new high ตามผู้ใช้บริการ: ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า +4.1% และ 31.3% y-y ที่ 98.2 ล้านคัน และ 37.8 ล้านเที่ยว ซึ่งเป็นการฟื้นตัวจากโควิด การกลับมาเปิดศูนย์ประชมแห่งชาติสิริกิติ์ และการเปิดใช้รถไฟฟ้าสายสีเหลือง รวมถึงรายได้เชิงพาณิชย์ที่โตขึ้น คาดรายได้ +12.4% เป็น 4,203 ลบ. ต้นทุน และ SG&A ปรับตัวขึ้นตาม จากปริมาณผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้น ค่า Ft ที่สูงกว่าปีก่อน และค่าใช้จ่ายในการซ่อมบำรุง มีปันผลของ TTW เข้ามา 221 ลบ. เท่าปีก่อนหากเทียบ 4-9 ที่โตไม่มากแม้ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า +5.8% และ +18.1% แต่ไม่มีปันผลของ CKP เหมือน 2Q66 ที่มีเข้ามา 116 ลบ. การโตจึงมาจากธุรกิจของบริษัทเป็นหลัก 4Q66
- ยังฟื้นตัว y-y แต่จะลดลง q-q: ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้ายังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง y-y หากเทียบ q-q คาดจะอ่อนตัวลง เพราะมีปิดเทอมและวันหยุดยาวหลายช่วง อีกทั้งไม่ปันผลรับแล้ว แต่ต้นทุนค่าไฟฟ้าลดลง คาดกำไรใน 4Q66 ลดลง q-Q แต่ยั่งโต y-y
สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970 Ref.No. : CO2566_1066
- Advertisement -
