บล.ฟิลลิป:
SAWAD ได้เงินสดทันใจมาหนุนกำไร 3Q66
ซื้อ TP’67: 63.00
สินเชื่อที่เติบโต และการรับรู้รายได้จากเงินสดทันใจ ทำให้คาดกำไร 3Q66 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q คาดกำไร 9M66 เพิ่มขึ้น 17.5% y-y NPL อาจจะเพิ่มขึ้นได้อีก แต่การตั้งสำรองคาดว่าจะลดลง ยังคงประมาณการกำไรปี 66 ไว้เหมือนเดิม ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 63 บาท ยังมีส่วนต่างอยู่พอสมควร จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ”
งบรวม | 3Q66E | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | %q-q | 9M66E | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 1,487 | 1,146 | 1,186 | 25.4 | 29.7 | 3,833 | 3,263 | 17.5 |
EPS | 1.08 | 0.83 | 0.86 | 25.4 | 29.7 | 2.79 | 2.38 | 17.5 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาดกำไร 3Q66 เพิ่มขึ้น 25.4% y-y และ 29.7% q-q: คาดว่าสินเชื่อจะเติบโตต่อ และทำให้รายได้ไตรมาสช่วยหนุนให้กำไรเพิ่มสูงขึ้น ประกอบกับไตรมาสนี้จะรับรู้รายได้จากเงินสดทันใจที่ซื้อคืนมาจากธ.ออมสินเต็มไตรมาสช่วยหนุนกำไรเพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้ยังคาดว่าการตั้งสำรองจะลดลง หลังจากไตรมาสก่อน SAWAD มีการตั้งสำรองสำหรับการเสื่อมค่าของหลักประกันที่เกิดจากธุรกิจบริหารสินทรัพย์ และธุรกิจในเวียดนามซึ่งจะไม่มีอีกในไตรมาสนี้ ทำให้คาดว่า SAWAD จะมีกำไร 3Q66 1.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 25.4% y-y และ 29.7% q-q
- กำไร 9M66 เพิ่มขึ้น 17.5% y-y: คาดกำไร 9M66 จะอยู่ที่ 3.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 17.5% y-y อาจจะไม่มากนักเมื่อเทียบกับสินเชื่อที่เติบโตขึ้น รวมไปถึงการรับรู้กำไรจากเงินสดทันใจ เนื่องจากต้นทุนดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมากในปีนี้ รวมไปถึงการตั้งสำรองที่ปีนี้มีการตั้ง 1.3 พ้นลบ, เพิ่มขึ้นมากเมื่อเทียบกับ 9M65 ที่มีการกลับสำรอง 70 ลบ. ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 66 ไว้ที่ 5.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 19.9% y-y
อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #185770
Ref.No.: C02566_1069
- Advertisement -
