บล.ฟิลลิป:
KTB กำไร 3Q66 ดีกว่าคาด
ซื้อ TP’67: 22.30
กำไร 3Q66 เพิ่มขึ้น 21.7% y-y และ 1.2% q-q, ดีกว่าคาดจากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเติบโตของสินเชื่อ และมีรายได้ดอกเบี้ยพิเศษจากลูกค้ารายใหญ่ และเพิ่มจากรายได้ค่าธรรมเนียม ที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจ Bancassurance และค่าธรรมเนียมบัตรเครดิต สินเชื่อโตเด่นจากสินเชื่อภาครัฐเป็นหลัก แต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ก็ยังโตจากการเพิ่มขึ้นด้วยของสินเชื่อรายใหญ่และรายย่อย คงประมาณการกำไร ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 22.30 บาท ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ”
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 10,282 | 10,156 | 8,450 | 21.7 | 1.2 | 30,505 | 25,589 | 19.2 |
| EPS | 0.74 | 0.73 | 0.60 | 21.7 | 1.2 | 2.18 | 1.83 | 19.2 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 กำไรเพิ่ม 21.7% y-y และ 1.2% q-q: KTB มีกำไร 3Q66 10.3 พันลบ. ดีกว่าคาดจากรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ค่าธรรมเนียมที่ดีกว่าคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น 21.7% y-y และ 1.2% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ตามการเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นของสินเชื่อ และยังมีรายได้ดอกเบี้ยพิเศษจากลูกค้ารายใหญ่เข้ามาด้วย นอกจากนี้รายได้ค่าธรรมเนียมก็เพิ่มขึ้ชชึ้นจากธุรกิจ Bancassurance และค่าธรรมเนียมจากการให้บริการบัตรเครดิต
- สินเชื่อ และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเติบโตเด่น และ NPL ยังลดลง: สินเชื่อของ KTB ในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 2%
q-q และ 1.3% ytd ถึงแม้ว่าที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่จะมาจากสินเชื่อภาครัฐ แต่สินเชื่อรายใหญ่ และสินเชื่อรายย่อย
ก็เพิ่มขึ้นด้วย เมื่อรวมกับผลของการปรับขึ้นอัตรำดอกเบี้ยเงินกู้ ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเป็น 3.39%
จาก 3.21% ในไตรมาสก่อน นอกจากนี้ KTB ยังสามารถลด NPL ลงได้เหลือ 3.1% จาก 3.11% ในไตรมาสก่อน - ยังคงประมาณการกำไร ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67: ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรบี 66 ของ KTB ไว้ที่ 41.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 24% y-y เพื่อให้เหมาะสมกับช่วงเวลาการลงทุน จึงปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 22.30 บาท ปรับคำแนะนำขึ้นมาเป็น “ซื้อ” จากเดิมที่แนะนำ “ทยอยซื้อ”
อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577 Ref.No. : C2566_1083
- Advertisement -
