บล.ฟิลลิป:
BAY กำไร 3Q66 ดีกว่าคาดเล็กน้อย
ซื้อ TP’67: 35.00
กำไร 3Q66 ดีกว่าคาดเล็กน้อย จากรายได้ดอกเบี้ยที่สูงกว่าคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น 0.3% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น แต่ลดลง 3.9q-q จากการตั้งสำร้องที่เพิ่มขึ้น สินเชื่อโตต่อแต่อาจจะไม่เท่าไตรมาสก่อนที่มีการซื้อกิจการจากต่างประเทศ โดยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้มาจากสินเชื่อ SME แต่ NPL ก็เพิ่มสูงขึ้นด้วย ยังคงประมาณการกำไรไว้เหนือนเต็ม ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 35 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”
งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 8,096 | 8,425 | 8,070 | 0.3 | -3.9 | 25,198 | 23,322 | 8.0 |
EPS | 1.10 | 1.15 | 1.10 | 0.3 | -3.9 | 3.43 | 3.17 | 8.0 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 กำไรเพิ่ม 0.3% y-y, แต่ลดลง 3.9% q-q ดีกว่าคาด: BAY มีกำไร 3Q66 8.1 พันลบ. ดีกุว่าคาดเล็กน้อยจากรายได้ดอกเบียที่สูงกว่าคาด โดยกำไรในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 0.3% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมากตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ และการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น แต่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย การตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายที่เพิ่ม ทำให้กำไรเพิ่มขึ้นไม่มาก และกำไรลดลง 3.9% q-q จากการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น
- สินเชื่อเพิ่ม แต่ NPL ก็เพิ่มด้วย: สินเชื่อของ BAY ในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 0.4% q-q และ 3.5% ytd โดยส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นจากสินเชื่อ SME แต่อย่างไรก็ตาม NPL ก็เพิ่มขึ้นด้วยเป็น 2.48% จาก 2.31% ในไตรมาสก่อนโดย NPL ที่เพิ่มขึ้นมาจากสินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อย
- ยังคงประมาณการกำไร ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67: ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 66 ของ BAY ไว้ที่ 34.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 13.8% y-y โดยการซื้อกิจการในต่างประเทศยังเป็นส่วนสำคัญที่ทำให้กำไรเพิ่มขึ้นนอกเหนือจากธุรกิจในประเทศไทย ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 35 บาท แนะนำ “ซื้อ”
อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577 Ref.No. : C02566_1084
- Advertisement -
