RS แนะนำ ทยอยซื้อ ราคาพื้นฐานปี’67 ที่ 15.10 บาท

บล.ฟิลลิป:

RS คาด 3Q66 กำไรโตจากรายการพิเศษ

ทยอยซื้อ TP’67: 15.10

3Q66 คาดกำไรปกติลดลง q-q, y-y จากการเต็บโตของธุรกิจที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำ แม้รายได้จะเติบโต แต่จะมีกำไรพิเศษขายธุรกิจเพลงมาช่วย กำไรสุทธิโตสูง และ 4Q66 คาดกำไร่ปกติฟื้นตัว q-q, y-y และรับรู้กำไรพิเศษก้อนสุดท้าย คาดปีนี้กำไรสุทธิที่ 1,567 ลบ. และในปี 67 กำไรปกติคาดที่ 365 ลบ. จากกำไรปกติปี 66 ที่ 246 ลบ. จากการขยายธุรกิจพาณิชย์ ปรับราคาพื้นฐานเป็นปี 67

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

• คาด 3Q66 กำไรหลักลดลง แต่กำไรสุทธิโตจากกำไรพิเศษ: คาดรายได้ +7.7% y-y เป็น 1,019 ลบ. รายได้เอนเตอร์เทนเมนต์ +41.2% จากการจัดคอนเสิร์ต 3 งาน และกิจกรรม on ground ชดเชยรายโฆษณาที่ลดลงตามอุตสาหกรรม และธุรกิจพาณิชย์ -25.1% ตามกำลังซื้อของผู้บริโภคการชะลอตัวของช่องทางขายทางโทรศัพท์ และการปรับโมเดลธุรกิจ ต้นทุน +11.1% จากการโตของงานอีเว้นท์ คาดกำไรหลัก -9.5% เป็น 74 ลบ. แต่คาดมีการบันทึกกำไรสุทธิจากขายธุรกิจเพลงให้ UMG เข้ามาก้อนแรกคาดที่ 818 ลบ. จากเดิมที่คาดจะบันทึกเข้ามาเพียงครั้งเดียว คาดกำไรสุทธิ อยู่ที่ 892 ลบ. +991.3% y-y
• 4Q66 คาดธุรกิจหลักฟื้น: 4Q66 คาดกำไรปกติฟื้นตัว q-q, y-y ธุรกิจพาณิชย์มีการออกสินค้าใหม่รับรู้ฮาโตะฯ เต็มไตรมาส และเปิดร้าน Pet All My Love 3 สาขา แต่เอนเตอร์เทนเมนต์อาจลดลงจากการขายธุรกิจเพลง อีเว้นท์ยังดีจากจัดคอนเสิร์ต รวมถึงคาดรับรู้กำไรพิเศษอีก 407 ลบ.

สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์

#17970 Ref.No. : C02566_1089

- Advertisement -