บล.ฟิลลิป:
SCGP กำไร 3Q66 อ่อนตัว แต่คาด 4Q66 ฟื้นตัว
ซื้อ TP’67: 47.00
กำไร 3Q66 อ่อนตัวลง -11% q-q โดยหลักธุรกิจ Fibrous เนื่องจากเป็นช่วง Low season ของธุรกิจสิ่งทอและเครื่องนุ่งห่ม อย่างไรก็ตามทางฝ่ายมีมุมมองเป็นบวกสำหรับการฟื้นตัวใน 4Q66 โดยเฉพาะจากบรรจุภัณฑ์อาหารและเครื่องดื่ม รวมถึงการฟื้นตัวของส่วนธุรกิจในอินโดนีเซีย นอกจากนี้ทางฝ่ายมองปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายค่อนข้างต่ำและน่าจะสะท้อนปัจจัยลบแล้ว คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน ปี 67 ที่ 47 บาท
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 1,324 | 1,485 | 1,837 | -27.9 | -10.8 | 4,029 | 5,351 | -24.7 |
| EPS | 0.31 | 0.35 | 0.43 | -27.9 | -10.8 | 0.94 | 1.25 | -24.7 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 อ่อนตัว : กำไร 3Q66 ออกมาลดลง -11% q-q ใกล้เคียงคาด โดยหลักจากธุรกิจ Fibrous ที่ปริมาณและราคาขายลดลง เนื่องจากเป็นช่วง low season ของธุรกิจสิ่งทอและเครื่องนุ่งห่ม แต่สำหรับธุรกิจบรรจุภัณฑ์ครบวงจร (IPB) แม้ว่ารายได้จากการขายจะลดลง จากส่วนธุรกิจในอินโดนีเซีย อย่างไรก็ตาม กำไรของ IPB ยังปรับตัวเพิ่มขึ้น เนื่องจากมียอดขายที่เพิ่มขึ้นของ Consumer Packaging มาช่วยชดเชย นอกจากนี้ ความคืบหน้าดีลลงทุนคาด ภายในพ.ย.66 จะเดินเครื่องโรงงานรีไซเคิลในเนเธอร์แลนด์ และภายใน 4066คาดปิดดีลการลงทุนบริษัทผลิตกล่องกระดาษพับได้ในเวียดนาม (Starprint)
- คาด 4Q66 ฟื้นตัวได้: ในเดือนต.ค. เริ่มเห็นสัญญาณส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปรับตัวดีขึ้น และมีมุมมอง 4Q66 คาดฟื้นตัวได้จาก 1) บรรจุภัณฑ์เกี่ยวกับอาหารและเครื่องดื่ม 2) ส่วนธุรกิจในอินโดนีเซียที่คาดว่าจะได้รับอานิสงค์จากการกระตุ้นอุปสงค์สำหรับเตรียมตัวเลือกตั้งในต้นปี 67 3) การกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ทั้งนี้ทางฝ่ายมองปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายค่อนข้างต่ำและน่าจะสะท้อนปัจจัยลบแล้ว คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน ปี 67 ที่ 47 บาท
อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #497
ณัฐนนท์ มนต์ขลัง, ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
Ref.No.: C02566_1099
- Advertisement -
