บล.ฟิลลิป:
NAM : นำวิวัฒน์ เมดิคอล คอร์ปอเรชั่น
- ลักษณะธุรกิจ: ผลิต นำเข้า และจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์เครื่องมือและอุปกรณ์ทางการแพทย์สำหรับการทำความสะอาดและฆ่าเชื้ออุปกรณ์ทางการแพทย์ รวมถึงผลิตภัณฑ์สิ้นเปลืองทางการแพทย์ และให้บริการอื่นที่เกี่ยวข้องแบบครบวงจร
- วัตถุประสงค์ IPO: ขาย IPO 181 ล้านหุ้น ที่ราคา 7.70 บาท/หุ้น เข้าซื้อขายใน SET กลุ่มอุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภค หมวดธุรกิจของใช้ส่วนตัวและเวชภัณฑ์ เงิน IPO นำไปใช้ 1) ขยายโรงงานแห่งใหม่ 350 ลบ. 2) พัฒนาศูนย์วิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์เครื่องมือทางการแพทย์ 30 ลบ. 3) ลงทุนหรือร่วมลงทุนในบริษัทอื่นที่ประกอบธุรกิจเครื่องมือทางการแพทย์ หรือมีนวัตกรรม 20 ลบ. และ 4) เงินทุนหมุนเวียน 362 ลบ.
- 1H66 กำไร +82.3% y-y: รายได้ขาย/บริการ +16.6% y-y เป็น 594 ลบ. จากการเพิ่มขึ้นของการขายอุปกรณ์ทางการแพทย์ในกลุ่มสินค้าเครื่องนึ่งฆ่าเชื้ออัตโนมัติเป็นหลัก รวมถึงรายได้จากการก่อสร้างเพิ่มขึ้น ต้นทุน -4% จากการควบคุมต้นทุนการผลิตได้มีประสิทธิภาพ และบริหารต้นทุนวัตถุได้เหมาะสมตามแผนการผลิต อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มเป็น 41.4% จาก 28.8% SG&A +54.6% เป็นไปตามยอดขายจากจำนวนพนักงานขายและค่าคอมมิชชั่นที่เพิ่มขึ้น เพื่อรองรับการขยายธุรกิจ และการเพิ่มขึ้นของบุคลากรฝ่ายบริหาร การปรับเพิ่มค่าตอบแท่นประจำปีและการจัดอบรมสัมมนาพนักงาน รวมถึงมีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้น และขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนจากแปลงลูกหนี้การค้าต่างประเทศเป็นเงินบาท จึงมีกำไรสุทธิที่ 92 ลบ. จากปีก่อนที่ 51 ลบ. คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิที่ 15.5% จาก 9.9%
- ความเสี่ยงการดำเนินงาน: ความผันผวนของราคาวัตถุดิบสแตนเลส, พึ่งพิงลูกค้าภาครัฐบาล, จากการเป็นตัวแทนจำหน่าย, การแข่งขันในอุตสาหกรรม, การใช้ประโยชน์ที่ดินและใบอนุญาต, โครงการขยายการลงทุน, ผู้ถือหุ้นรายใหญ่มีอิทธิพลต่อการกำหนดนโยบายการบริหารงาน
- Market Consensus: ราคาพื้นฐาน 9.70-10.00 บาท
- Advertisement -
