บล.ฟิลลิป:
SIRI 3Q66 ได้ Backlog ช่วยดันยอดโอน
ซื้อ TP’67: 2.06
3Q66 ความกังวลในเรื่องเศรษฐกิจ ทำให้ลูกค้ามีการตัดสินใจที่นานขึ้น ทำให้ Presale อ่อนตัว q-q และ y-y แต่ด้วย Backlog แนวราบที่มีอยู่มาก ยังทำให้รายได้เติบโตขึ้น y-y และ q-q แต่ไตรมาสนี้อาจไม่เห็นกำไร พิเศษ ทำให้คาดกำไรสุทธิยังเติบโตขึ้น y-y แต่อ่อนตัว q-q ราคาพื้นฐานที่ 2.06 บาท คงคำแนะนำ”ซื้อ”
งบรวม | 3Q66E | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66E | 9M65 | % у-у |
กำไร | 1,434 | 1,621 | 1,268 | 13.1 | -11.5 | 4,637 | 2,488 | 86.3 |
| EPS | 0.082 | 0.097 | 0.080 | 2.8 | -15.3 | 0.276 | 0.151 | 83.0 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 กำไรสูงสุด: 3Q66 ภาพยอด walk in ของลูกค้ายังปกติ แต่การตัดสินใจนานขึ้นจากความกังวลในเรื่องของเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวขึ้น ประกอบกับการเลื่อนเปิดโครงการมายังไตรมาส 4 ทำให้มี Presale 7,575 ลบ. อ่อนตัว q-q และ y-y แต่ด้วย Backlog ที่สะสมมาสูง ทำให้ยังสามารถดันยอดโอนในส่วนของแนวราบเติบโตได้ ส่วนคอนโดเติบโตจากโครงการ XT พญาไท ที่โอนมาเป็นหลักในไตรมาสนี้ คาดรายได้รวมที่ 9,681 ลบ. +10.0%y-y, +4.0%q-q GPM รวม 34.3% ดีขิน y-y และ q-q จากการโอนบ้านโครงการใหญ่ทำให้มีมาร์จิ้นที่ดีขึ้น และยังมี Incentive จากโครงการบุราสิริ กรุงเทพกรีฑา ที่เป็น JV เข้ามาเป็นรายได้ค่าบริหารอยู่ คาดไตรมาสนี้ไม่มีกำไรพิเศษ กำไรสุทธิที่ 1,434 ลบ. +13.1%y-y -11.5%q-q
- สต๊อคคอนโดเหลือน้อย: จากสต๊อคคอนโดที่น้อยลงในปีนี้ คาดว่าปีหน้ายังคงมีการเปิดโครงการเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะแนวสูง เพื่อบริหารระดับสต๊อค ราคาพื้นฐานที่ 2.06 บาท คงคำแนะนำ”ซื้อ”
สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970,
ทศวรรณธรรมสุข Ref.No. : CO2566_1116
- Advertisement -
