บล.ฟิลลิป:
SCL : เอส.ซี.แอล.มอเตอร์ พาร์ท
- ลักษณะธุรกิจ: จำหน่ายอะไหล่รถยนต์ครบวงจรครอบคลุมผลิตภัณฑ์อะไหล่มากกว่า 167,000 รายการ ทั้งผลิตภัณฑ์อะไหล่รถยนต์ภายใต้ตราสินค้าของค่ายรถยนต์ต่าง ๆ และเป็นผู้จัดจำหน่ายอะไหล่ทดแทนที่ได้มาตรฐาน
- วัตถประสงค์ IPO: ขาย IPO 70 ล้านห้น ที่ราคา 1.54 บาท/ห้น เข้าซื้อขายใน mai กลุ่มอุตสาหกรรมสินค้าอุตสาหรรม เงิน IPO นำไปใช้ 1) ชำระคืนเงินกู้ยืม 50 ลบ. และ 2) เงินทุนหมุนเวียน 46.22 ลบ.
- 1H66 กำไร -48.9% y-y: รายได้ขาย +10.9% เป็น 738 ลบ. จากการขายผลิตภัณฑ์อะไหล่รถยนต์ภายใต้ตราสินค้าของค่ายรถยนต์ได้เพิ่มขึ้น ตามการจัดหาผลิตภัณฑ์เพื่อจัดจำหน่ายให้กับลูกค้าได้อย่างต่อเนื่องมากขึ้น หลังสถานการณ์โควิดคลี่คลาย รวมถึงการจัดโปรโมชั่นส่งเสริมการ ขึ้น หลังสถานการณ์โควิดคลีคลาย รวมถึงการจัดโปรโมชั้นส่งเสริมการขายที่เพิ่มมากขึ้น ต้นทนขาย +12.3% จากการจัดโปรโมชั่นให้ส่วนลดสำหรับผลิตภัณฑ์อะไหล่รถยนต์ภายใต้ตราสินค้าของค่ายรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเป็น 10.8% จาก 12% SG&A +17.3%
จากค่าใช้จ่ายขาย +21.3% จากการเพิ่มพนักงานฝ่ายขาย เพื่อรองรับการเติบโต และการปรับเพิ่มฐานเงินเดือนประจำปี และค่าใช้จ่ายบริหาร +15.7% จากการปรับเพิ่มฐานเงินเดือนประจำปี และการเพิ่มพนักงานในสายงานคลังสินค้าและ Logistic รวมถึงค่าใช้จ่ายในการเสนอขายุ IPO ต้นทนทางการเงิน +72.9% จากหนี้เพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น จึงมีกำไรสุทธิที่ 11.8 ลบ. -48.9% y-y คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิที่ 1.6% ลดลงจาก 3.5% ในปีก่อน
- ความเสี่ยงการดำเนินงาน: การแข่งขันทางธุรกิจ, การเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีรถยนต์ไฟฟ้า, การพึ่งพิงผลิตภัณฑ์อะไหล่ของ ISUZU, การบริหารจัดการสินค้าคงคลัง, สินค้าปลอมแปลงและสินค้าละเมิดสิขสิทธิ์, พึ่งพิงผ้บริหารหลักในการประกอบธุรกิจ, ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ถือหุ้นเกิน 50% มีอิทธิพลต่อการกำหนดนโยบายการบริหารงาน
- Market Consensus: ราคาพื้นฐาน 2.30 – 2.64 บาท
- Advertisement -
