บล.ฟิลลิป:
BA คาด 3Q66 กำไรโต q-q, y-y
ซื้อ TP’67: 21.50
Out Look 2H66 ดูดีกว่า 1H66 อีกทั้งยังมีมาตรการรัฐสนับสนุนการท่องเที่ยว เช่น การฟรีวีซ่าของ นทท. จีน ไต้หวัน อินเดีย คาซัคสถาน รัสเซีย บวกกับการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว ซึ่งในปี 2567 จะยังเห็นการฟื้นตัวได้ต่อเนื่องตาม นทท. โดย ททท. คาด นทท. จะเพิ่มเป็น 35 ล้านคน จากปีนี้ที่ 28.5 ล้านคน ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับใช้ราคาพื้นฐานปี 2567
| งบรวม | 3Q66E | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | %q-q | 9M66E | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 1,744 | 670 | -393 | 544.0 | 160.5 | 3,289 | -2,260 | 145.5 |
| EPS | 0.83 | 0.32 | -0.19 | 544.0 | 160.5 | 1.57 | -1.08 | 145.5 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาด 3Q66 กำไร 1,744 ลบ. จากการดำเนินงานดีขึ้นและรายการพิเศษ: 3Q เป็น high season ของเกาะสมุย ซึ่งเป็นเส้นทางหลักของ BA คาดผู้โดยสารเพิ่มขึ้น 22% เป็ น 0.98 ล้านคน และราคา เฉลี่ย/ตั๋ว +15% ที่ราว 3,800 บาท ในขณะที่ธุรกิจอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องคาดโตเช่นกัน คาดรายได้ขายและบริการ +40% ที่ 4,840 ลบ. ต้นทุนคาด +11% ปรับตัวขึ้นตามรายได้ โดยเฉพาะต้นทุนน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงการเก็บภาษีสรรพสามิตน้ำมันเครื่องบินในประเทศจาก 0.20 บาท/ลิตร เป็น 4.73 บาท เริ่ม 1 ก.ค. 66 ทำให้ผลักต้นทุนให้กับผู้โดยสารไม่ทัน SG&A ปรับขึ้นเช่นกันตามกิจกรรมที่เพิ่มขึ้น มีรับรู้ปันผล BDMS และ BAFS ที่ 340 ลบ. คาดมีกำไรปกติ 751 ลบ. แต่มีการขายหุ้น BDMS ราว 200 ล้านหุ้น จึงนำ Tax Shield มาใช้ จะเห็นภาษีคืนสูง คาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 1,744 ลบ.
- 4Q66 คาดยังเห็นการเติบโต y-y: 4Q66 เป็นหน้ามรสุมของเกาะสมุยจะลดลง q-q แต่บริเวณอื่นเป็น high season คาดผู้โดยสารและรายได้/ตั๋วยังโตจากปีก่อน คาดการดำเนินงานโต y-y ได้
สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970 Ref.No. : CO2566_1127
- Advertisement -
