บล.ฟิลลิป:
PRM 3Q66 คาดกำไรปกติโต y-y
ซื้อ TP’67: 8.50
ในปี 2567 คาดกำไรยังเติบโตได้ จาก 4Q66 มีรับเรือเพิ่ม 2 ลำ และ 1Q67 รับเรือ AWB อีก 1 ลำ ซึ่งยังไม่รวมเรือที่อาจเพิ่มขึ้น อีกทั้งคาดปริมาณการขนส่งน้ำมันยังมีแนวโน้มเพิ่มต่อเนื่อง และมีสัญญา Time Charter ซึ่งเป็นรายได้ประจำ ปรับคาดการณ์กำไรปีนี้เป็น 2,181 ลบ. และปีหน้าที่ 2,119 ลบ. จากคาดไม่มีกำไรขายเรือ ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับใช้ราคาพื้นฐานปี 2567
งบรวม | 3Q66E | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66E | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 463 | 471 | 1,057 | -56.2 | -1.8 | 1,511 | 1,529 | -1.2 |
| EPS | 0.19 | 0.19 | 0.42 | -56.2 | -1.8 | 0.60 | 0.61 | -1.2 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาด 3Q66 กำไรปกติโต y-y แต่กำไรสุทธิ -56.2% เป็น 463 ลบ. เพราะปีก่อนมีกำไรขายเรือ: คาด
ธุรกิจ FSU, ออฟชอร์ และบริหารเรือรายได้จะปรับตัวลงตามจำนวนเรือที่ลดลง มีเพียงธุรกิจขนส่งน้ำมัน/ปิโตรเคมียังโต 23.7% จากจำนวนเรือและปริมาณขนส่งที่เพิ่มขึ้น คาดรายได้รวม -3.5% y-y เป็น 2,075 ลบ. ต้นทุนคาด -9.2% จากการใช้ประโยชน์เรือได้มากขึ้น และเรือได้สัญญา Time Charter เพิ่มขึ้น ซึ่งผู้เช่าจะรับผิดชอบต้นทุนน้ำมันเอง SG&A ยังโตจากการขยายธุรกิจ คาดขาดทุน Fx ลดลง 78.1% จากหนี้ที่ลดลงและบาทอ่อนค่าน้อยกว่าปีก่อน แต่ปีก่อนมีกำไรขายเรือทั้ง PRM และบ.ร่วมที่ราว 630 ลบ. กำไรสุทธิจึงลดลง แต่ถ้าไม่รวมกำไรขายเรือและ Fx กำไรปกติจะโต 4.2% ที่ 478 ลบ. - 4Q66 คาดกำไรดีขึ้น q-q: 4Q66 ธุรกิจขนส่งน้ำมัน/ปิโตรเคมียังคงเติบโตตามฤดูกาล ในขณะที่ธุรกิจอื่นยังลดลงตามจำนวนเรือ โดยใน 4Q66 จะมีรับ Crew Boat อีก 1 ลำ และเรือขนส่งปิโตรเคมีปลาย ธ.ค. 1 ลำ และมีกำไรขายเรือเข้ามาคาดที่ 220 ลบ. ทำให้กำไรดีขึ้น q-q แต่ y-y ยังต้องติดตามว่าจะโตได้หรือไม่ เพราะปีก่อนรายได้ฐานสูงและมีกำไร Fx ที่ 107 ลบ.
สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970 Ref.No. : CO2566_1131
- Advertisement -
