บล.บัวหลวง: 06/11/66

รอบด้านตลาดหุ้น: โครงการรับน้องลงดอย(หุ้น) !

สรุปภาพตลาดวานนี้

สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีบวกต่อจากแทบทุกกลุ่ม โดยเฉพาะโรงไฟฟ้า GPSC BGRIM EA GULF พลังงาน-ปิโตรเคมี PTTEP PTT PTTGC OR IVL IRPC ธนาคาร BBL SCB และที่สำคัญ พบหุ้นกลาง-เล็ก Alpha หลายตัวเด้งจากล่าง KEX PSG SRS DITTO BA VGI ITC SAFE STGT

ภาพตลาดและแนวโน้ม

– แนวโน้ม SET ขึ้นต่อ คาดหุ้น Beta ประคองดัชนีขึ้น ส่วนหุ้น Alpha กลับมาสู่โฟกัสของนักลงทุน
– คงคาดความผันผวนของตลาดลดลงตาม Bond yield ที่เริ่มนิ่ง (คาด Bond yield ยังมีแนวโน้มลงได้อีก)
– สภาวะสงครามฯทั้งหลายคาดจะอยู่ในวงจำกัด แม้จะรุนแรง (แต่คงคาดไม่ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งทะยาน)
– เรื่องการแจกเงินดิจิตอล คาดแนวทางดำเนินการชัดเจนเมื่อไรตลาดหุ้นพร้อมปลดแอก
– กลับมาโฟกัสงบ บจ.ในประเทศ กำหนดกลยุทธ์ ซื้อ/ขายตาม งบดีกว่าคาด/แย่กว่าคาด

สัปดาห์ที่แล้ว กลับขึ้นมายืนเหนือ 1400 จุด ได้ (ตามคาด) จากแรงซื้อคืนหุ้น Alpha ที่ลงแรง เช่น สินเชื่อ-ไฟแนนซ์ โรงไฟฟ้า อิเล็กทรอนิกส์ โดยได้ปัจจัยหนุนจากความชัดเจนผลการประชุมเฟดที่คงดอกเบี้ย และผลสำรวจล่าสุด ยังคงคาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุม เดือน ธค.นี้ ส่งผลต่อเนื่องมายังตลาดการประมูลพันธบัตรสหรัฐฯ และ Bond yield สหรัฐที่ปรับลดลงกอปรกับทิศทางเงินเฟ้อ ก็ไม่ได้ถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่หยุดขึ้นต่อ แม้ภาวะสงครามฯยังครุกรุ่น ซึ่งเราคาดว่าภาวะสงครามทั้งหลาย จะยังอยู่ในวงจำกัดไม่ลุกลาม จนไปกดดันอุปทานน้ำมันดิบ

ด้านปัจจัยในประเทศ สัปดาห์นี้เป็นต้นไป จะกลับเข้าสู่โฟกัสของตลาด และมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยและทิศทางตลาดหุ้นต่างประเทศ ได้แก่ ความชัดเจนของการดำเนินนโยบายเงินดิจิตอล และการรายงานงบการเงิน บจ.ไทย ไตรมาส 3/66 (ติดตามรายงาน Tactical play หาหุ้นที่กำลังจะรายงานงบ และตามสถิติ หุ้นซึ่งมักจะรายงานกำไรดีเกินคาด น่าจะ Outperform)

กลยุทธ์การลงทุน

กลยุทธ์ระยะสั้น แนะนำ ซื้อหุ้น เบต้า เล่นรีบาวด์ เช่น ธนาคาร พลังงาน โรงกลั่น ค้าปลีก และหุ้น Alpha คาดว่าจะ Outperform ตลาดเราจะเลือกผ่าน Earning momentum ที่เล็งเห็น Upside จากกำไร 3Q66 ที่ดีกว่าคาด

หุ้นแนะนำวันนี้ : CPN  CBG

• CPN ธีมการบริโภคในประเทศdกำลังกลับมา จากนโยบายเพิ่มเงินข้าราชการ และทยอยขึ้นค่าแรง (S 63.5 R 66 SL 63)
• CBG การทดลองเปิดผับถึงตี 4 ตามโซนนิ่ง จังหวัดและพื้นที่ท่องเที่ยว บวกกับกำลังซื้อในประเทศที่คาดว่าจะฟื้นตัวจากมาตรการรัฐ (S 72 R 75 SL 71)

Global Investing Brief : ตลาดแรงงานสหรัฐฯ เริ่มชะลอ ด้าน Berkshire เผยงบแกร่ง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ 

• เมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา 3 ดัชนีหลักสหรัฐฯ ปิดบวก นำโดย Nasdaq +1.4% S&P 500 +0.9% และ DJIA +0.7% หลัง bond yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับลงสู่ระดับ 4.6% ต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์ หลังเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 150,000 ตำแหน่งในเดือนต.ค. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 ปี และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 188,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ อาจเริ่มพักความร้อนแรง ช่วยคลายกังวลต่อการใช้นโยบายเข้มงวดของ Fed ขณะที่เมื่อวันที่ 4 พ.ย. 66 Berkshire Hathaway (BRK.B) เผยรายได้ 3Q66 โต 21%YoY สู่ $93bn และกำไรจากการดำเนินงานโต 40%YoY สู่ $10.8bn หนุนจากรายได้ธุรกิจประกันภัยโต 75%YoY หลังเบี้ยประกันรับเพิ่มขึ้นและต้นทุนการโฆษณาลดลง นอกจากนี้บริษัทถือเงินสดเพิ่มขึ้นสู่ $157.2bn สูงสุดเป็นประวัติการณ์
• Microsoft (MSFT) ประกาศเตรียมเชื่อม AI Copilot เข้ากับแพลตฟอร์ม Linkedin หลังจำนวนผู้ใช้งานพุ่งทะลุ 1,000 ล้านราย ทั้งนี้บริษัทจะมีการเก็บค่าสมาชิกแบบพรีเมียมอยู่ที่ $30/เดือน ซึ่งสมาชิกแบบพรีเมียมจะสามารถใช้ฟีเจอร์ AI ที่ช่วยแนะนำการปรับปรุงโปรไฟล์ให้น่าดึงดูดสำหรับผู้จ้างงานมากยิ่งขึ้น เราจึงมองเป็นปัจจัยหนุนรายได้ในภาพรวมปี 67 ของ MSFT (แพลตฟอร์ม Linkedin สัดส่วน 7% ของรายได้) ให้โตราว 14.7%YoY สู่ $243.1bn อิงจาก Bloomberg Cons.

ตลาดหุ้นฮ่องกง

• เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาดัชนีฮั่งเส็งปิดบวก 2.5% นำโดย Sino Bio (1177) +8.4% Sunny Optical (2382) +5.3% และ Tencent (700) +4.9% หลังจีนเผยดัชนี PMI ภาคบริการเดือน ต.ค. 66 ปรับตัวขึ้นสู่ 50.4 จุด จาก 50.2 จุด ในเดือนก่อน หลังได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ในประเทศที่ฟื้นตัว
• Alibaba (9988) เปิดตัว “Tongyi Qianwen 2.0” โมเดล AI รุ่นล่าสุด ซึ่งเป็นรุ่นต่อยอดจาก ” Tongyi Qianwen” ที่เปิดตัวไปเมื่อเดือนเม.ย. ที่ผ่านมา โดยในครั้งนี้มาพร้อมการปรับปรุงความสามารถที่หลากหลายขึ้น อาทิ การทำความเข้าใจคำสั่งที่ซับซ้อน การเขียนคำโฆษณา และการใช้เหตุผล เป็นต้น โดยคาดการณ์จาก Bloomberg Cons.เผยว่ารายได้ธุรกิจคลาวด์ปีบัญชี 67 (เม.ย. 66 – มี.ค. 67) อาจโตราว 17%YoY แตะ RMB96.7bn ขณะที่ให้ TP ที่ HKD135.46

ตลาดหุ้นเวียดนาม 

• เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาดัชนี VN ปิดบวก 0.1% นำโดย SAB +4.1% VRE +5.0% และ MWG +5.3% ขณะที่รัฐบาลเวียดนามเผยแผนที่จะสร้างศูนย์ปิโตรเคมีมูลค่า $5bn เพื่อการผลิตเชิงพาณิชย์ในปี 67 เราจึงมองบวกต่อ GAS เนื่องจากเป็นบริษัทผลิตก๊าซปิโตรเลียมที่ใหญ่ที่ในประเทศเวียดนาม คาดหนุนรายได้โตเฉลี่ยปีละ 13% ในปี 67-68 แตะ VND136.9tn อิงจากโบรกเวียดนาม ด้าน TP อยู่ที่ VND120,000
• PNJ ที่มีน้ำหนักราว 11% ในดัชนี VN Diamond ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงของ DR FUEVFVND01 เผยยอดขายในช่วง 9M66 หดตัว 6%YoY กดดันจากความต้องการเครื่องประดับที่ชะลอตัว อย่างไรก็ดีกำไรในช่วง 3Q66 เพิ่มขึ้น 0.4%YoY หลังบริษัทได้เน้นผลักดันยอดขายสินค้าที่มีมาร์จิ้นสูง เช่น เครื่องประดับเพชร เป็นต้น โดยเราคาดว่ากำไรของ PNJ จะเริ่มกลับมาดีขึ้นตั้งแต่ 4Q66 เป็นต้นไป หลังบริษัทได้ลดการเปิดสาขา และหันมาเน้นพัฒนาคุณภาพการบริการในสาขาเดิมมากขึ้น ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP ที่ VND93,664

หุ้นเด่นประจำวัน : Starbucks Corp. (SBUX.US) 

• บริษัทประกาศแผนการขยายสาขาทั่วโลกเพิ่มขึ้นสู่ 55,000 สาขา ภายในปี 73 จากปัจจุบันที่มีสาขาทั่วโลกประมาณ 38,000 สาขา อีกทั้งบริษัทมีแผนการลดต้นทุน $3bnในช่วง 3 ปีข้างหน้า
• เรามองเป็นปัจจัยหนุนจำนวนผู้บริโภคที่จะเพิ่มมากขึ้น ส่งผลบวกต่อรายได้บริษัท โดยคาดการณ์จาก Bloomberg cons. เผยรายได้ปี 73-75 มีแนวโน้มโต 8%YoY สู่ $75bn

- Advertisement -