บล.ฟิลลิป
KCE 3Q66 ฟื้นตัวได้ดี
ทยอยซื้อ TP’67: 59.50
3Q66 ปริมาณการขายฟื้นตัว และราคาขายเฉลี่ยในผลิตภัณฑ์หลักปรับตัวดีขึ้นหากเทียบ q-q และค่าเงินที่อ่อนค่าขึ้น ช่วยให้รายได้ฟื้นตัว q-q, GPM ดีขึ้น q-q และกำไรสุทธิเติบโตขึ้น q-q ที่ผ่านมาราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาเพื่อรอ
รับปัจจัยการฟื้นตัวบ้างแล้ว ทำให้เหลือ up side ไม่มาก ราคาพื้นฐาน 59.50 บาท ปรับคำแนะนำลงเป็น ”ทยอยซื้อ”
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 520 | 376 | 655 | -20.7 | 38.1 | 1,241 | 1,817 | -31.7 |
EPS | 0.44 | 0.32 | 0.55 | -20.7 | 38.1 | 1.05 | 1.54 | -31.7 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 ฟื้นตัวดี: 3Q66 เมื่อเทียบ q-q มีปริมาณการขายเพิ่มขึ้นในทุกกลุ่มผลิตภัณฑ์ แต่เมื่อเทียบ y-y ปริมาณขายแผ่นวงจร Layer และ HDI ลดลง y-y, ส่วนราคาขายเฉลี่ยในรูป USD ของแผ่นวงจร Layer ที่ 12.54 USD/ตารางฟุต เพิ่มขึ้น q-q ลดลง y-y ซึ่งยังคงเป็นรายได้หลักมีสัดส่วนอยู่ 74% ของรายได้จากการขาย ส่วนราคาขายเฉลีย HDI ที่ 18.20 USD/ตารางฟุต ลดลง q-q แต่เพิ่มขึ้น y-y ค่าเงินเฉลี่ยที่ 34.99 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าขึ้น q-q แต่แข็งค่าเมื่อเทียบ y-y ทำให้มีรายได้รวมที่ 4,326 ลบ. -6.4%y-y +11.0%q-q ด้วยราคาขายเฉลี่ยและค่าเงินที่กล่าวมาทำให้มี GPM ที่ 22.0% -228 bps y-y, +287bps q-q กำไรสุทธิ 520 ลบ. -20.7%y-y +38.1%q-q แนวโน้มการฟื้นตัวเป็นไปอย่างดี
- ราคาหุ้นตอบรับบ้างแล้ว: ด้วยคำสั่งซื้อที่เริ่มกลับเข้ามา คาดว่าจะทำให้ปี 67 เติบโต y-y ได้จากฐานต่ำ ที่ผ่านมาราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาต่อเนื่อง เนื่องจากการคาดการณ์ผลประกอบการที่คาดว่าจะฟื้นตัว ทางฝ่ายฯ มองราคาหุ้นได้มีการตอบรับไปบ้างแล้ว ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 59.50 บาท ปรับคำแนะนำลงเป็น ”ทยอยซื้อ”
อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #497
ทศวรรณ ธรรมสุข, ผู้ช่วยนักวิเคราะห์ Ref.No. : CO2566_1149
- Advertisement -
