บล.ฟิลลิป:
TTA คาด 3Q66 ลดลง q-q , y-y ตามค่าระวางเรือ
ซื้อ TP’67: 7.40
ธุรกิจออฟซอร์ของ MML แนวโน้มดีขึ้นจากรับรู้ Backlog ที่มีและยังได้สัญญามาเติม Backlog เพิ่ม ซึ่งรองรับการเติบโตไปถึงปี 2568 ส่วนธุรกิจเดินเรือ 4Q66 เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวในช่วงต้นไตรมาส และปี 2567 คาดจะดีขึ้นจากฐานต่ำในปีนี้ และการปรับคาดการณ์ GDP จีนของ IMF ในปี 2567 จาก 5% เป็น 5.4% เป็นแนวโน้มที่ดี เพราะจีนมีอิทธิพลต่อค่าระวางเรือสูง
| งบรวม | 3Q66E | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66E | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 229 | 630 | 1,449 | -84.2 | -63.6 | 1,074 | 3,463 | -69.0 |
EPS | 0.13 | 0.35 | 0.79 | -84.2 | -63.6 | 0.59 | 1.90 | -69.0 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 คาดกำไร -84.1% y-y -63.5% q-q เป็น 229 ลบ. ตามค่าระวางเรือที่อ่อนลง: ธุรกิจเดินเรือซึ่งเป็นรายได้และกำไรหลักจะอ่อนตัวลงตามดัชนี BSI ที่ -48.9% y-y, -6.2% q-q คาดรายได้ค่าระวางอยู่ที่ 14,430 ดอลลาร์/วัน/ลำ และต้นทุนเดินเรือคาดเพิ่มขึ้น y-y ทรงตัว q-q ที่ 8,600 ดอลลาร์ ธุรกิจออฟซอร์ของ MML คาดรายได้ +4.7% y-y, +17.3% q-q จากการรับรู้ Backlog ที่มี และธุรกิจของ PMTA ดีขึ้น q-q ตามฤดูเพาะปลูก แต่ y-y ลดลงตามปริมาณขาย คาดรายได้รวม -19.6% y-y, +8.2% q-q เป็น 6,493 ลบ ต้นทุนมีทิศทางเดียวกับรายได้เพิ่มขึ้น q-q ลดลง y-y และ 2Q66 มีกำไรพิเศษจากอัตราแลกเปลี่ยน การขายเงินลงทุน และปรับมูลค่าสินทรัพย์ดิจิทัลรวม 454 ลบ.
- 4Q66 เดินเรือมีโอกาสฟื้นและ MML ยังดี: ในช่วง 1 ต.ค. -7 พ.ย. ดัชนี BSI เฉลี่ย +32.9% q-q โดยค่า
ระวางเรือในอุตสาหกรรมอยู่ที่ 13,415 ดอลลาร์ ซึ่งปกติ TTA ทำได้ดีกว่าอุตสาหกรรมมาก แม้ดัชนีมีแนวโน้มอ่อนตัวลงตามฤดูกาลช่วงใกล้หยุดปลายปี แต่ช่วงต้นฟื้นตัวได้ดีมีโอกาสที่จะดีขึ้น q-q ได้ส่วน MML คาดยังดีจากการรับรู้ Backlog ที่มีอยู่ และประกาศได้สัญญางานเพิ่มอีก 485 ล้านดอลลาร์ ทำให้ภาพของ MML ดีไปถึงปี 2567-2568 และยังมีโอกาสได้สัญญางานเพิ่มเติม
สยาม ติยานนท์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970
Ref.No. : CO2566_1153
- Advertisement -
