บล.บัวหลวง:
Osotspa (OSP TB / OSP.BK)
OSP – ผลประกอบการไตรมาส 3/6 ปรับตัวดีขึ้น
ผลประกอบการเป็นไปตามที่เราและตลาดคาด
OSP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/66 ที่ 642 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 163% YoY และ 17% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษจากการขายสินทรัพย์ กำไรสุทธิในไตรมาส 3/66 จะอยู่ที่ 562 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 131% YoY และ 2% QoQ ซึ่งเป็นไปตามที่เราและตลาดคาด
ประเด็นสำคัญจากผลประกอบการ
รายได้ไตรมาส 3/66 เพิ่มขึ้น 2% YoY แต่ลดลง 6% QoQ ซึ่งรายได้ที่เพิ่มขึ้น YoY เป็นผลมาจากยอดขายเครื่องดื่มซูกำลังและผลิตภัณฑ์ของใช้ส่วนบุคคลที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรขั้นตันที่ 35.4% ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้นจาก 29.3% ในไตรมาส 3/65 และ 34.0% ในไตรมาส 2/66 เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่ลดลง และการจัดการลดต้นทุนสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายในไตรมาส 3/66 อยู่ที่ 25.9.% ลดลงจาก 26.4% ในไตรมาส 3/65 (การควบคุมต้นทุนได้ดีขึ้น) แต่เพิ่มขึ้นจาก 24.8% ในไตรมาส 2/66 (ยอดขายที่ลดลง)
แนวโน้ม
เราคาดกำไรไตรมาส 4/66 จะปรับตัวเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จากยอดขายที่สูงขึ้น และอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น
สิ่งที่เปลี่ยนแปลง
เรายังคงประมาณการกำไรปี 2566 ไม่เปลี่ยนแปลง
คำแนะนำ
เราชอบ OSP เนื่องจากแนวโน้มรายได้ปรับตัวดีขึ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ”
