บล.กรุงศรีฯ:
UNION AUCTION (AUCT TB/ AUCT.BK)
AUCT – Grab and Go ผลประกอบการฟื้นตัวดี (TP Bt12.80, BUY)
| กลุ่มอุตสาหกรรม | บริการ |
| หุ้น | AUCT |
| มูลค่าพื้นฐาน | 0.00 |
| คำแนะนำ | BUY |
กําไรสุทธิของ AUCT ใน 3Q23 พุ่งสูงขึ้นถึง 52% yoy และ 44% qoq เป็น 94 ล้านบาท ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาดไว้ โดยรายได้ทําสถิติสูงสุดใหม่ เรายังคงมองบวกกับแนวโน้มของ AUCT เนื่องจาก NPL ของสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องใน 3Q23 เรายังคงคําแนะนําซื้อ โดยคงราคาเป้าหมายเอาไว้ที่ 12.80 บาท
- Story
ผลประกอบการแข็งแกร่งใน 3Q23
รายได้ของบริษัทใน 3Q23 เพิ่มขึ้นเป็น 327 ล้านบาท (+31% yoy, +22% qoq) ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาดเอาไว้ โดยเป็นผลมาจากจํานวนรถที่เข้าสู่ลานประมูลเพิ่มขึ้น และจํานวนรถที่ปิดประมูลได้เพิ่มขึ้น กําไรสุทธิใน 3Q23 อยู่ที่ 94 ล้านบาท ต่ำกว่าที่เราคาดเอาไว้ 3% เนื่องจากต้นทุนการดําเนินงานสูงเกินคาดเล็กน้อย เพราะมีรถจํานวนมากเข้าสู่ลานประมูล ทําให้บริษัทต้องขยายลานเพื่อรองรับการประมูลในอนาคต ท้ังนี้กําไรสุทธิในงวด 9M23 คิดเป็น 69% ของประมาณการกําไรเต็มปีของเรา
Action/ Recommendation
คงคําแนะนําซื้อ และคงราคาเป้าหมายเอาไว้เท่าเดิมที่ 12.80 บาท
