บล.บัวหลวง:
Amata Corporation (AMATA TB / AMATA.BK)
AMATA – กำไรหลักไตรมาส 3/66 เป็นไปตามคาด
กำไรหลักไตรมาส 3/66 เป็นไปตามคาด
AMATA รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/66 ที่ 396 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% YoY และ 27% QoQ ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาด 14% (รายการขาดทุนพิเศษมากกว่าที่เราคาด) และต่ำกว่าตลาดคาด 45% หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 475 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 46% YoY และ 73% QoQ ซึ่งตรงกับที่เราคาด แต่ต่ำกว่าตลาดคาด 38%
ประเด็นสำคัญจากผลประกอบการ
รายได้เพิ่มขึ้น 79% YoY และ 101% QoQ หนุนจากการโอนที่ดินจำนวนมากและราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น AMATA มียอดโอนและรับรู้ 272 ไร่ในไตรมาส 3/66 เทียบกับ 132 ไร่ในไตรมาส 3/65 และ 85 ไร่ในไตรมาส 2/66 ยอดจองรวม 522 ไร่สำหรับไตรมาสนี้ (356 ไร่ในประเทศไทยและ 166 ไร่ในประเทศเวียดนาม) เพิ่มขึ้นจาก 255 ไร่ในไตรมาส 3/65 และ 372 ไร่ในไตรมาส 2/66 รายได้จากการขายที่ดินเพิ่มขึ้น 189% YoY และ 339% QoQ รายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้น 10% YoY และ 11% QoQ รายได้ธุรกิจสาธารณูปโภคและบริการเติบโต 22% YoY และ 18% QoQ
แนวโน้ม
เราคาดกำไรหลักไตรมาส 4/66 จะลดลง YoY (กำไรจากบริษัทย่อยและร่วม ทุนที่ลดลง) แต่เพิ่มขึ้น QoQ (ยอดโอนที่มากขึ้น)
สิ่งที่เปลี่ยนแปลง
เรายังคงคาดการณ์กำไรหลักปี 2566 ที่ 1,836 ล้านบาท (ลดลง 20% YoY) และราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 ที่ 29 บาท
คำแนะนำ
เราคาดภาพกำไรและยอดจองที่แข็งแกร่งของ AMATA จะหนุนราคาหุ้นได้ต่อไป ซื้อ!
