บล.ฟิลลิป:
SAWAD กำไร 3Q66 เพิ่มจากการรับรู้กำไรจากเงินสดทันใจเต็มไตรมาส
ซื้อ TP’67: 53.00
การรับรู้รายได้จากเงินสดทันใจเต็มโตรมาส ทำให้กำไร 3Q66 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q แต่ต้นทุนทางการเงินที่สูงกว่าที่คาด ทำให้ยังต่ำกว่าที่ทางฝ่ายคาดไว้ และทางฝ่ายได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 66 ลงด้วยเหตุผลดังกล่าว อย่างไรก็ตามยังคาดว่ายังเติบโตจากปี 65 และคาดปี 67 กำไรจะเพิ่มขึ้นได้ต่อ ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 53 บาท ยังมีส่วนต่าง จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 3Q66 | 2Q66 | 3Q65 | % у-у | % q-q | 9M66 | 9M65 | % у-у |
| กำไร | 1,387 | 1,146 | 1,186 | 17.0 | 21.0 | 3,734 | 3,263 | 14.4 |
EPS | 1.01 | 0.83 | 0.86 | 17.0 | 21.0 | 2.72 | 2.38 | 14.4 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 3Q66 กำไรเพิ่ม 17% y-y และ 21% q-q แต่ยังต่ำกว่าคาด: SAWAD มีกำไร 3Q66 1.4 พันลบ.เพิ่มขึ้น 17% y-y และ 21% q-q จากการรับรู้รายได้จากเงินสดทันใจเต็มไตรมาส ซึ่งทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้นมาก นอกจากนี้ ยังมีการตั้งสำรองลดลงด้วย อย่างไรก็ตาม กำไรที่ออกมานี้ยังต่ำกว่าที่ทางฝ่ายคาด เนื่องจากต้นทุนดอกเบี้ยสูงกว่าที่คาด
- กำไร 9M66 เพิ่มขึ้น 14.4% y-y: จากการซื้อหุ้น บ. เงินสดทันใจคืนจาก ธ.ออมสิน และมีการรวม
สินทรัพย์เข้ามา ส่งผลให้ SAWAD มีสินเชื่อเติบโตถึง 64% ytd และทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นมาก
ถึง 88.2% อย่างไรก็ตามการตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นมาก ทำให้กำไรเพิ่มขึ้นเพียง 14.4%y-y - ปรับลดประมาณการกำไร ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67: ทางฝ่ายปรับลดประมาณการกำไรปี 66 ลง เนื่องจากต้นทุนดอกเบี้ยสูงกว่าคาด โดยคาดไว้ที่ 5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 13.1% y-y และคาดโตอีก 11.5% y-y เป็น 5.6 พันลบ. ในปี 67 ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 53 บาท
- Advertisement -
