รอบด้านตลาดหุ้น: Relief Rebound EP 4 (ตอน Covered Short)
สรุปภาพตลาดวานนี้
วานนี้ตลาดเด้งแรงตามตลาดโลก นำโดย DELTA (ดันไป 5.8 จุด) HANA พลังงาน EA GULF GPSC PTT PTTGC คอมเมิร์ช CPALL CRC และไฮไลท์หุ้นเทคฯ กลับมาบวกแรง เช่น SRS DITTO BBIK BE8 พร้อมๆ กับหุ้นกลาง-เล็ก PSG MASTER XO NEX KEX NAM MCA
ภาพตลาดและแนวโน้ม
ตามมุมมองรายสัปดาห์ที่เราประเมิน ภาวะการลงทุนจะเริ่มคลี่คลายไปในทางบวก ตั้งแต่กลางสัปดาห์เป็นต้นไป หลังเห็นงบ บจ.ทยอยออกครบ บวกกับ การคืนชีพมาตรการส่งเสริมการออมและลงทุนหุ้นไทย เช่น TESG Fund นอกจากนี้ปัจจัยในต่างประเทศ เราคงคาดจะหนุนบรรยากาศลงทุนหุ้นไทยในช่วงที่เหลือ เช่น เงินเฟ้อสหรัฐฯลดลง เศรษฐกิจสหรัฐแผ่ว จะเอื้อให้ เฟด ผ่อนคลายนโยบายทางการเงิน
และส่วนสำคัญที่น่าจะเรียกความเชื่อมั่นนักลงทุน คือการเข้ามา ดำเนินการแก้ไขสถานการณ์ตลาดหุ้น ของ ทีมที่ปรึกษานายก ซึ่งเราประเมินว่ายังจะมี มาตรการเพิ่มเติมอีก ไม่ว่าจะเป็น การเตรียมโครงการใหม่รองรับ SSF ที่กำลังหมดอายุ หรือการระดมทุน เร่งรัดการลงทุน เพื่อการก่อสร้างโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ เช่น Land-bridge หลังจบประชุม เอเปก
โดยวันนี้คาด ดัชนีฯบวกต่อ และหุ้นเป้าหมาย Covered short ที่ลงแรงในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา น่าจะ Outperform เหมือนกลุ่มโรงไฟฟ้า และ อื่นๆที่บวกแรงกว่าตลาดเมื่อวานนี้
หุ้นแนะนำวันนี้ : OR JMT
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
- MSCI Rebalancing (ภาพรวมหุ้นไทยถูกปรับออก, ดูในหน้าถัดไป)
- เงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ต.ค. ต่ากว่าตลาดคาดเล็กน้อย
- TESG fund ปลัดคลังเห็นชอบแล้ว ลดหย่อนภาษี 1 แสนบาท ได้ทันรายได้ปี 66 สัปดาห์หน้า ครม.เคาะ เราคงคาดว่าจะมีมาตรการส่งเสริมการลงทุน ตามมาอีก
Global Investing Brief : หุ้นฮ่องกงบวกเด่น รับสัญญาณเศรษฐกิจจีนฟื้น ลุ้นงบ Alibaba วันนี้
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
- เมื่อคืนนี้ 3 ดัชนีหลักสหรัฐฯ ปรับขึ้นราว 0.1-0.5% หนุนโดยหุ้นค้าปลีก Target (TGT) +17.8% ปิดที่ $130.46 หลังเผยกำไร 3Q66 โต 36.4%YoY ดีกว่าที่ตลาดคาด หลังบริษัทมีการควบคุมต้นทุนสินค้าที่ดีขึ้น เราจึงมองเป็น sentiment บวกต่อหุ้น Walmart (WMT) ที่จะเผยงบ ส.ค.-ต.ค.66 (F3Q67) ก่อนตลาดเปิดคืนนี้เช่นกัน โดย Bloomberg cons. เผยรายได้มีแนวโน้มโต 4%YoY หนุนจากยอดขายผ่านช่องทางออนไลน์ที่อาจโต 17%YoY ถึงแม้ว่าสหรัฐฯ จะเผยยอดค้าปลีกเดือน ต.ค. 66 ลดลง 0.1%YoY เมื่อคืนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการปรับตัวลงครั้งแรกนับตั้งแต่เดือน มี.ค. 66
- Warner Music (WMG) จะเผยงบเดือนก.ค.-ก.ย. 66 (F4Q66) ก่อนตลาดเปิดคืนนี้ โดย Bloomberg cons. เผยรายได้มีแนวโน้มโต 5%YoY หนุนจากธุรกิจจัดทำเพลงที่อาจโต 6%YoY หลังอัลบั้ม Barbie ที่ออกในช่วงเดือน ก.ค. 66 ได้รับความนิยมและขึ้นแท่นเป็นอัลบั้มยอดนิยมอันดับ 2 ในการจัดอันดับของ Billboard เมื่อ ส.ค. 66 นอกจากนี้เรายังมองบวกต่อรายได้ในช่วงที่เหลือของปีหลัง Spotify (17% ของรายได้) ได้ขึ้นค่าสมาชิกราว 10% ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP ที่ $36.26 (upside 10%)
ตลาดหุ้นฮ่องกง
- วานนี้ดัชนี Hang Seng บวกเด่น 3.9% นำโดย Sunny Optical (2382) +6.6% และ JD.com (9618) +6.4% หลังจีนเผยยอดค้าปลีกเดือน ต.ค. 66 โต 7.6%YoY ดีกว่าตลาดคาดที่ 7%YoY และเพิ่มขึ้นจากเดือน ก.ย. 66 ที่โต 5.5%YoY โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของการบริโภคในช่วงหยุดยาว Golden Week (ต้นเดือน ต.ค. 66) ซึ่งเรามองเป็นสัญญาณที่ดีในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน รวมถึงภาพรวมตลาดหุ้นฮ่องกง โดยนักลงทุนอาจพิจารณาเลือกลงทุนผ่าน 2 DR ใหม่ที่อ้างอิงดัชนี Hang Seng และ Hang Seng China Enterprises ผ่าน “HK01” และ “HKCE01” ตามลำดับ ซึ่งจะเริ่มซื้อขายในตลาดหุ้นไทยเป็นครั้งแรกวันนี้
- Tencent (700) บวก 4.8% ปิดที่ HKD322.60 หลังบริษัทเผยงบ 3Q66 ดีกว่าคาดวานนี้ โดยรายได้โต 10%YoY สู่ RMB155bn และกำไรโต 39%YoY สู่ RMB45bn หนุนจากรายได้ในธุรกิจเกม (52% ของรายได้) โต 7%YoY โดยเรายังมองบวกต่อรายได้ในช่วงที่เหลือของปี หลังบริษัทได้รับสิทธิในการพัฒนาเกม Blue Protocol เวอร์ชั่นมือถือ ซึ่งเป็นเกมฮิตในญี่ปุ่น เมื่อช่วงเดือน ต.ค. 66 ขณะที่ในเชิงมูลค่าหุ้นยังมีความน่าสนใจ หลัง P/E ปี 67 อยู่ที่ 15.8 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 23.2 ราว 1 s.d. ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP ที่ HKD440.34 (upside 36.5%)
ตลาดหุ้นเวียดนาม
- วานนี้ดัชนี VN ปิดบวก 1.2% นำโดย VCB +2% BID +2.7% และ MSN +5.1% ขณะที่ผู้นำด้านธุรกิจพลังงานของเกาหลี “Taekwang Power” เตรียมสร้างโรงงานผลิตพลังงาน LNG และจะเริ่มผลิตได้ในปี 68 โดยเรามองบวกต่อความต้องการในการลงทุนสร้างฐานการผลิตในเวียดนามจากบริษัทต่างชาติที่ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง หลังราคาค่าเช่าพื้นที่อุตสาหกรรมในเวียดนามยังต่ำกว่าประเทศข้างเคียงราว 25-40% และปัจจุบันเกาหลีคือ 1 ใน 3 ของประเทศที่มีการลงทุนในเวียดนามมากที่สุด
- ACB ที่มีน้ำหนัก 5% ในดัชนี VN 30 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงของ DR E1VFVN3001 เผยรายได้ช่วง 3Q66 โดยกำไรเพิ่มขึ้นราว 12.5%YoY หนุนจากรายได้ธุรกิจสินเชื่อที่โตเด่น นอกจากนี้เรามองว่ายอดการเติบโตสินเชื่อจะดีต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี หนุนจากกลุ่มลูกค้ารายย่อย ซึ่งเป็นลูกค้าหลักของ ACB หลังเวียดนามมีคำสั่งให้ธนาคารในเวียดนามเพิ่มการเข้าถึงสินเชื่อแก่กลุ่มลูกค้ารายย่อย ผ่านการผ่อนปรณเกณฑ์การกู้ยืม ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP ที่ VND32,108 (upside 37%)
หุ้นเด่นประจำวัน : Alibaba (9988.HK)
- บริษัทเตรียมเผยงบเดือน ก.ค.-ก.ย. 66 (F2Q67) ในวันนี้ โดย Bloomberg cons. เผยรายได้มีแนวโน้มโต 8%YoY แตะ RMB224bn หนุนจากรายได้ธุรกิจธุรกิจอีคอมเมิร์ซ (สัดส่วน 75%) ที่อาจโต 5%YoY
- อีกทั้งมูลค่าหุ้นยังน่าสนใจหลัง P/E ปี 68 อยู่ที่เพียง 8.4 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ที่ 18.5 เท่า ราว 1.5 s.d.
