GULF แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 58.00 บาท

บล.ฟิลลิป:

GULF การเติบโตยังมีต่อเนื่อง

ซื้อ TP’67 : 58.00

การเติบโตยังมีต่อเนื่อง โดยปี 67 รายได้จะโตโดยหลักจากโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ และ Renew ซึ่งปีหน้าคาด COD เพิ่ม 2,490 MW นอกจากนี้ยังมีโครงการในมือจากหลายธุรกิจสำหรับหนนการเติบโตของกำไรในระยะยาว รวมถึงระยะสันเมื่อเทียบกับโรงไฟฟ้าขนาดใหญ่อื่นจะมีผลกระทบจากนโยบายลดค่าไฟค่อนข้างน้อย คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 58.00 บาท

• การเติบโตยังมีต่อเนื่อง : การเติบโตจะยังมีต่อเนื่อง โดยปีหน้าธุรกิจโรงไฟฟ้าในไทยจะมีกำลังการผลิตเข้ามาเพิ่มกว่า 2,490 MW โดยหลักจากโครงการ GPD เฟส 3-4 ที่ระยอง และโครงการ HKP ที่ราชบุรี นอกจากนี้ยังมีโครงการ solar ที่ลงนาม PPA ไปในเดือนต.ค.66 ทั้งหมด 649.4 MW ซึ่งคาดจะ COD ภายใน 4Q67 295 MW และที่เหลือในปี 68 ด้านธุรกิจอื่นๆ 1) การนำเข้า LNG จะเริ่มนำเข้ามี.ค.67 สำหรับใช้เป็นเชื้อเพลิงของโรงไฟฟ้า HKP 2) โรงไฟฟ้า Jackson คาดจะมีผลประกอบการดีขึ้นตามราคาก๊าซ Henry Hub 3) ธุรกิจดิจิทัล ล่าสุด Gulf Binance จะเปิดให้ซื้อขายเป็นการทั่วไปช่วงต้นปี 67 นอกจากนี้ยังมีโครงการในมือสำหรับการเติบโตในระยะยาว ได้แก่ โครงการ Renew ในไทยที่จะมีการลงนาม PPA และประมูลเพิ่มเติมในอนาคต โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำในสปป.ลาว ที่มีกำลังการผลิตตามสัดส่วนการถือหุ้นกว่า 1,000 MW และคาดทยอย COD ตั้งแต่ปี 73-76 รวมถึงธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน และธุรกิจดิจิทัลที่จะเข้ามาหนุนกำไรตั้งแต่ปี 68 เป็ นต้นไป โดยรวมทางฝ่ายยังมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตที่จะเข้ามาต่อเนื่องในอนาคต รวมถึงระยะสั้นเมื่อเทียบกับโรงไฟฟ้ายนาดใหญ่อื่นจะมีผลกระทบจากนโยบายลดค่าไฟค่อนข้างน้อย คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 58.00 บาท

- Advertisement -