บล.บัวหลวง:
SIRI – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห
What’s new?
เราเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์บ่ายวันนี้ เรามองเป็นบวก โดยผู้บริหารให้ความมั่นใจต่อภาพของ demand กลุ่มบ้านระดับกลางบน เราเห็นถึง upside ต่อประมาณการกำไรของตลาดในช่วง 5-7% โดยเราเชื่อว่าจะเห็นการปรับเพิ่มประมาณการกำไรของตลาดอย่างแน่นอน นอกจากนี้ div yield ที่สูงราว 6-7%
Highlights:
- บริษัทยังมั่นใจการเปิดตัวโครงการใน 4Q23 นี้ โดยจะมีการเปิดตัวโครงการรวมทั้งหมด 3.7 หมื่นล้านบาท โดยแผนการเปิดตัวโครงการทั้งหมด 22 โครงการ 14 โครงการแนวราบ และ 8 โครงการแนวสูง
- ใน 4Q23 บริษัทได้เปิดตัวโครงการไปแล้วกว่า 12 โครงการ มูลค่ารวม 2.2 หมื่นล้านบาท
- 4QTD Presales ตอนนี้บริษัททำไปแล้ว 7.7 พันล้านบาท โดย YTD ตอนนี้ Presales รวมอยู่ที่ 3.3 หมื่นล้านบาท โดยบริษัทคาดว่าจะจบปีที่ 4.0-4.2 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 79-83% ของเป้า
- บริษัทมองว่าการเปิดตัวโครงการใหม่ในปี 2024 จะใกล้เคียงกับปีนี้ที่ 6.6 หมื่นล้านบาท โดยแบ่งเป็นแนวราบ มากกว่า แนวสูง จะเปิดตัวหนักๆไปใน 4Q24
- 4Q23 อาจจะเห็นการเร่งโปรโมชั่นในการขาย และจะเห็นการตั้งโบนัส ทำให้ GM ของ 4Q23 ปรับตัวลดลง และ SG&A/sales ratio ที่ปรับตัวสูงขึ้น แต่ก็เฉลี่ยด้วยการโอนที่ปรับตัวสูงขึ้น
- เราคาดว่า กำไร 4Q23 จะ drop ทั้ง YoY และ QoQ
View From Fundamental:
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 2.30 บาท โดย SIRI จะมีการจ่าย dividend ที่สูงราว 0.10 บาทต่อหุ้น คิดเป็น div yield กว่า 6% และเรายังคงเห็นถึง upside จากประมาณการกำไรของตลาดราว 5-7%
- Advertisement -
