ยังไร้ปัจจัยใหม่ๆ รอดูภาคผลิตยุโรปบ่ายนี้
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 0.5% ได้แรงหนุนจากคาดการณ์ดอกเบี้ยสหรัฐฯผ่านจุดสูงสุดแล้วและเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งไม่เผชิญการถดถอยรุนแรง ด้านน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 0.6% หลัง OPEC+ ประกาศเลื่อนการประชุมนโยบายผลิตน้ำมัน
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมา สหรัฐฯรายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 2.09 แสนรายต่ำกว่าที่ Bloomberg Consensus คาดการณ์ที่ 2.26 แสนราย พร้อมกับรายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องที่ 1.84 ล้านรายต่ำกว่า Bloomberg Consensus คาดที่ 1.87 ล้านราย อย่างไรก็ตาม ในได้รายงานคำสั่งซื้อสินค้าคงทน -5.4%MoM แย่กว่าที่ Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ -3.2%MoM รายละเอียดภายในพบว่าสินค้าที่หดตัวแรง ได้แก่ ภาคขนส่ง ธุรกิจสายการบิน ซึ่งภายหลังจากรายงานข้อมูลทั้งหมดพบว่า US Bond Yield สหรัฐฯทั้งรุ่นอายุ 2 และ 10 ปียังคงปรับลง พร้อมกับ CME FED Watch ยังให้น้ำหนักระดับสูงราว 95% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในการประชุมกลางเดือน ธ.ค. สำหรับวันนี้ในช่วงบ่ายรอติดตามดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อเบื้องต้น (PMI) ของฝั่ง EU เบื้องต้นจาก Bloomberg Consensus คาดว่าส่วนมากแล้วยังอยู่ระดับต่ำกว่า 50 ทั้งฝั่งผลิตและบริการ สะท้อนถึงการอ่อนแรงของเศรษฐกิจในฝั่ง EU
สำหรับปัจจัยในประเทศยังไม่มีอะไรใหม่ๆ สะท้อนผ่านมูลค่าการซื้อขายที่ยังเบาบางว านนี้ปิดตลาดที่เพียง 3.4 หมื่นล้านบาท ต่ำสุดในรอบ 4 เดือน หลังจากตลาดหุ้นรับรู้ปัจจัยด้านผลประกอบการ 3Q23 กองทุน TESG และปัจจัยต่างๆ ของตลาดฝั่งพัฒนาแล้ว ประเมินนักลงทุนรอดูตัวเลขนำเข้า – ส่งออก ในวันจันทร์ของสัปดาห์หน้า Bloomberg Consensus ประเมินว่ามูลค่าส่งออกจะขยายตัว 9%YoY และนำเข้าขยายตัว 6%YoY พร้อมเกินดุลการค้า 530 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ รวมไปถึงประชุม กนง. ในวันพุธ คาดที่ประชุมจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมจากสัญญาณเงินเฟ้อที่อยู่ระดับต่ำพร้อมกับเศรษฐกิจที่ขยายตัวต่ำ (3Q23 +1.5%YoY 2Q23 +1.8%YoY) วันนี้ประเมิน SET INDEX แกว่งในกรอบ 1405 – 1420 ภาพรวมไร้ปัจจัยใหม่และราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงจะสร้างแรงกดดันต่อกลุ่มน้ำมัน (PTTEP) เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังให้น้ำหนักกับ Valuation ที่ไม่แพงจึงมองเป็นโอกาสสะสมสำหรับลงทุนระยะกลาง – ยาว แต่เน้นที่หุ้นขนาดใหญ่และเป็นผู้นำอุตสาหกรรม อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL HMPRO) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT) ศูนย์การค้า (CPN) กลุ่มการเงิน (TIDLOR) สินค้า IT (COM7 SYNEX) สื่อสาร (ADVANC) โรงพยาบาล (BDMS)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
ADVANC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 266.00 บาท)
เชื่อว่าดีล 3BB จะเป็นคุณต่อ ADVANC ในระยะยาว บริษัทอาจเผชิญอุปสรรคเพียงเล็กน้อยในช่วงก่อนและหลังการควบรวมเมื่อเทียบกับดีล TRUE-DTAC ทั้งนี้ ADVANC มีกำไรปกติไตรมาส 3/23 ที่ 7.6 พันล้านบาท (+6%YoY, +21%QoQ) ดีกว่าคาดเล็กน้อย สืบเนื่องจากค่าใช้จ่ายการขายและบริหาร (SG&A) และค่าเสื่อมและค่าตัดจำหน่าย (D&A) ที่ลดลง
CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 72.00 บาท)
กำไรสุทธิไตรมาส 3/23 อยู่ที่ 4.4 พันล้านบาท ขณะที่กำไรปกติอยู่ที่ 4.2 พันล้านบาท (+12%YoY, -5%QoQ) สอดคล้องกับคาดการณ์ของเราและ Bloomberg consensus กำไรที่โตแข็งแกร่ง ได้อานิสงส์จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่บวก 3.5% และต้นทุนทางการเงินที่ลดลง เราคาดว่ากำไรไตรมาส 4/23 จะโตต่อเนื่อง YoY และ QoQ จาก SSSG ที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรธุรกิจร้านสะดวกซื้อ (CVS) ที่ดี
