บล.บัวหลวง:
GPSC – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
Recommend : คำแนะนำพื้นฐาน : ซื้อ ราคาเป้าหมาย : 74 บาท
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์กับ GPSC เรามีมุมมองที่เป็นกลางต่อแนวโน้มผลประกอบการในระยะสั้น-กลาง
Highlights:
- ในปี 2025 GPSC จะมีกำลังผลิตไฟฟ้า (มีสัญญารองรับในปัจจุบันแล้ว) รวม 8,941MW (จาก 6,415MW ใน 3Q23) โดยเป็นกำลังผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน 50% (หลักๆมาจากโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนในประเทศอินเดีย)
- GPSC ยังคงศึกษาและขยายธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับแบตเตอรี่ ทั้งการผลิต และการรีไซเคิล
- GPSC มีความพร้อมที่จะเข้าร่วมการประมูลโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนของ กกพ. หากมีการเปิดประมูลในปี 2024
- เพื่อแก้ปัญหาความผันผวนของราคาก๊าซ และ ไฟฟ้าที่ทำให้ อัตรากำไรของบริษัทมีความไม่แน่นอนสูง GPSC ได้เริ่มยื่นข้อเสนอแก่ลูกค้าอุตสาหกรรม เพื่อปรับสัญญาซื้อขายไฟฟ้า จาก Ft-link มาเป็น gas-link มากขึ้น (คาดว่าจะเพิ่มจาก 15% ของสัญญาลูกค้าอุตสาหกรรมในปัจจุบัน เป็น 25% ในปี 2024)
View From Fundamental:
เราคาดว่าผลประกอบการใน 4Q23 จะปรับตัวลง QoQ ทั้งจากค่าไฟฟ้าที่ลดลง และปัจจัยด้านฤดูกาลของโรงไฟฟ้า XPCL แนวโน้มราคาไฟฟ้าและราคาก๊าซในปี 2024 ยังมีความไม่แน่นอนสูง เราจึงยังไม่เห็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เรายังมอง GPSC (“ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 74 บาท) เป็นการลงทุนที่ดีในระยะยาว หากสถานการณ์ราคาก๊าซและไฟฟ้า กลับมาเป็นปกติ
- Advertisement -
