บล.บัวหลวง:
Automotive – ตีข่าว: การส่งออก vs. ในประเทศ? (OVERWEIGHT)
ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูง และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก การผลิตรถยนต์ของประเทศไทยในปี 2567 มีแนวโน้มทรงตัว YoY (ยอดผลิตเพื่อจำหน่ายในประเทศน่าจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่การส่งออกมีแนวโน้มลดลง) แต่ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้น
การส่งออกปี 2567 ถูกกดดัน
ความต้องการยานยนต์ทั่วโลกซะลอตัว เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ยที่สูงในหลายประเทศที่กำลังกดดันความต้องการรถยนต์ใหม่ สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (FTI) คาดการณ์การส่งออกรถยนต์ของไทยจะเติบโต 5% YoY ในปี 2566 (ปัญหาคอขวดในห่วงโซ่อุปทานที่ยังไม่คลี่คลาย) แต่คาดว่าจะลดลงในปี 2567 โดย Morgan Stanley คาดการณ์ว่ายอดขายทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในปี 2567 แต่ด้วยยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าที่เติบโตอย่างมาก (ประเทศไทยยังไม่มีการผลิตรถยนต์ EV ส่วนบุคคล)
อุปสงค์ในประเทศ—ดีขึ้นจากนี้
ยอดขายในประเทศไทยไม่น่าตื่นเต้นในปีนี้ เนื่องจากมาตรฐานการอนุมัติทางการเงินของสินเชื่อเช่าซื้อที่เข้มงวดขึ้น แนวโน้มนี้รุนแรงขึ้นจากยอดขาย EV ที่นำเข้าทั้งคัน (CBU) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตามเราคาดว่าการผลิตและการขายในประเทศจะเพิ่มขึ้นในปี 2567 โดยหนุนจากความเชื่อมั่น ผู้บริโภคที่สูงขึ้นและมาตรการกระตุ้นของทางภาครัฐ การผลิตเพื่อจำหน่ายในประเทศน่าจะฟื้นตัวสู่ระดับเดียวกับปี 2562 (ก่อนโควิด) นอกจากนี้ผู้คนจำนวนมากที่ซื้อรถยนต์ภายใต้โครงการผู้ซื้อรถยนต์คันแรกของรัฐบาลในปี 2555-56 จะพยายามหารถเปลี่ยนใหม่ในปีหน้า (อายุการใช้งานเฉลี่ยของรถยนต์อยู่ที่ประมาณ 12.5 ปี)
การเปลี่ยนไปสู่ยุค EV-เงินอุดหนุนภาครัฐพีค…แล้วยังไงต่อดี?
รถยนต์ไฟฟ้าคิดเป็น 12.5% ของยอดขายรถยนต์ในประเทศไทยในเดือน ต.ค.2566 และเราคาดว่า EV จะมีสัดส่วน 9.6% ของยอดขายโดยรวมในปี 2566 การนำ EV มาใช้ในประเทศไทยยังคงต่ำและจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2567 เงิน อุดหนุนจากภาครัฐอาจถึงจุดพีคแล้ว เนื่องจากนโยบายเปลี่ยนจาก EV3.0 ไปเป็น EV3.5 แต่ในประเทศเยอรมนีเมื่อดูตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน การใช้รถยนต์ไฟฟ้ายังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้ว่าภาครัฐจะตัดเงินอุดหนุนอย่างมากเมื่อต้นปีก็ตาม เราคาดว่าการนำ EV มาใช้ในประเทศไทยจะเพิ่มขึ้นอย่าง ต่อเนื่องอย่างรวดเร็ว โดยได้รับการสนับสนุนจาก: 1) แบรนด์และรุ่นใหม่ๆ (พร้อมฟังก์ชั่นที่ได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้น) เข้าสู่ตลาดในปี 2567 2) มาตรการกระตุ้นของรัฐบาล และ 3) การสร้างสถานีชาร์จและโครงสร้าง พื้นฐานอื่นๆ
การดำเนินการตามมาตรฐานการปล่อยมลพิษ Euro V และนโยบายของ รัฐบาลในการเปลี่ยนหน่วยงานของรัฐและรัฐวิสาหกิจจากรถยนต์เครื่องยนต์สันดาป (ICE) ไปเป็นรถยนต์ไฟฟ้า ควรกระตุ้นความเชื่อมั่นของตลาดต่อ NEX นอกจากนี้การเริ่มดำเนินงานเชิงพาณิชย์ของโรงงานประกอบรถยนต์ไฟฟ้าที่จีนเป็นเจ้าของในประเทศไทยจะเพิ่มการผลิตเพื่อจำหน่ายในประเทศแบรนด์จีนเหล่านี้จะเริ่มหาผู้ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ของไทย อย่าง AH และ SAT
